世界多国大量卖掉美债,并提前运黄金回国后,世界将发生什么?

世界多国大量卖掉美债,并提前运黄金回国后,世界将发生什么?

据美国财政部当地时间9月18日公布的数据显示,美国国债7月共吸引189.4亿美元资金流入,结束上个月净流出状态,其中,以私人投资者为首的外资买方共购入416.86亿美元美债,抵消了央行官方机构抛售的约416.9亿美元。也就是说,虽然,7月份,全球市场对美债需求反弹,但以国家背景的央行机构却总体上呈现出净卖出状态,换言之,在全球商贸局势紧张之际,私人投资者此举是在避险。

正如我们今天上午报道所说,中国(内地)已经从6月份开始,连续二个月大幅减持美债,继6月减持44亿美元后,7月份再度减持了77亿美元,目前降至1.17万亿美元,为今年1月以来新低,与此同时,印度继今年3月份以来也连续五个月共计减持144亿美元的美债,创下2017年12月以来的最低点,不仅于此,德国更是从今年4月份开始,共计重手抛售了近115亿美元,另外,巴西、英国、瑞士、比利时、加拿大、澳大利亚等多国央行也均在7月不同程度的减持美债。

美国财政部2018年7月美债持仓数据 / 单位为10亿美元

数据还显示,俄罗斯和土耳其分别从今年5月和6月起不再被列入美财政部的美债主要海外持有者名单中,7月俄罗斯的美债持仓规模基本持平于6月,但较3月已经锐减逾80%,我们之前提及,俄罗斯以近清仓式的速度在抛售美债,当时在4月的持仓就已从3月的961亿美元大幅下滑至487亿美元,目前为149.07亿美元。也就是就,如果美债抛售潮不断蔓延,那么,美元债务赤字将不能被很好的对冲。

对此,美国金融网站Zerohedge称,“俄罗斯等国好像正在为美元将来丧失主要国际储备货币地位在提前做准备”,我们根据俄央行7月2日发布的报告,俄央行外储资产中,黄金和人民币加在一起,占俄央行储备资产的20%以上,人民币所占的份额也是几乎增长了两倍(从去年第三季度的1%跃升至2.8%),而根据世界黄金协会网站最新公布的报告,已经连续40个月增加黄金储备,截至8月,俄官方储备已达1944.0吨,约占俄罗斯央行外汇储备的18%,成为全球央行中最大的黄金买家。

与此同时,近几年来,世界金融市场也正在发生一件意义深远的事,这件事就是,世界多个国家的央行在减持美债大量增持黄金储备的同时,也正在掀起运回存在美国或英国的黄金储备的潮流,我们注意到,这些国家与本文上面提到的抛售美债的国家出现了相似性。

比如,除俄罗斯外,去年8月德国更是宣称已经提前三年分批次从美英法等国的金库中收回674吨黄金,紧接着,匈牙利央行也宣布要运回存在美国的5吨黄金,一直到今年5月份,土耳其宣称已将220吨存在美联储的黄金运回,而目前包括法国、意大利、奥地利及瑞士等多国已经宣布完成或要计划运回黄金的背景下,所以,这些央行的决定是对那些认为他们需要开始努力保护其财政和资产边界的国家来说具有重要风向标的作用。

世界多国为什么要抛美债或者提前把存在美国的黄金运回国呢?那是因为,2008年美国爆发金融危机后,按美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏一针见血的分析就是,“美国经济已永久性进入一个万亿美元赤字的时代”,而按知名投行麦格理贵金属分析师Matthew Turner的话说就是,“华盛顿把美元当作了经济武器,消耗了人们对美元这种储备货币的信任”。

对此,俄罗斯央行第一副行长Sergei Shvetsov近日表示,他称,“我们央行正在增加黄金储备来捍卫国家经济安全。”,换句话说,多国买入或提前运回黄金并不全是用来投资,他们买入黄金主要以对冲美元过“保质期”后出现集中货币敞口的避险需求。

与此同时,近年以来,恢复金本位和去美元化的声音更是一浪高过一浪,以此来表达对现有美元储备货币流通逻辑下的担忧,以及对黄金信用价值赋予的货币属性的肯定,以防止美元发行当局滥用这种金融权力,而以上这些也都在表明,曾经闪耀着无比光芒的“美金”,早已失去信任的标签,这在近日德法英等多国正在商讨要建立独立于美元自己的本币结算体系及欧盟计划用欧元替代美元结算伊朗石油等就是最好的注脚,值得一提的是,英国也在7月份也减持了数亿美债。

由此可见,在中俄等多国央行正在大力推进本币互换结算交易及市场有可能会被美元限制结算的背景下,黄金的经济战略作用将越来越明显,换言之,黄金作为天然货币的恒定价值正在从人类视野的历史边缘回归。而正是在这些背景下,据ZeroHedge稍早些报道称,中国、俄罗斯、印度、南非、巴西金砖五国即将做一件颠覆世界实物黄金货币交易的事。

我们注意到,目前 ,中国已与俄央行就发展联合黄金交易系统签署了备忘录,并且项目计划将于今年开始实施,同时,我们也多次强调,这五个国家都是全球黄金市场的主要玩家,不是生产大国就是消费大国,已经具备对国际市场黄金价格产生影响。

而这些都为中俄印等金砖五国未来或能掌握自己的东方黄金定价权提供了保障,而这个东方基准更被外界解读为可以直接绕开以美元定价权为主导的世界黄金交易市场。对此,俄罗斯财长什韦佐夫已经首先证实了此事,“我们正在进行商讨,以建立自己的世界实物黄金交易系统”,“中国的黄金交易是在上海进行的,俄罗斯在莫斯科,我们的想法是在这些城市之间建立联系,以加强我们市场的黄金交易。”。

这就是俄央行金库中黄金的储存方式/ 图片来源English Russia

世界又将会发生什么?对此,First Mining Gold的董事长Keith Neumeyer也为我们做了最好的解释,他认为,包括俄罗斯在内的多国投资者减持美债,努力增加黄金储备的原因是很明显的,“我确信,当世界真正需要解决美国超高的债务赤字时,金融市场可能会发生重置并将一切与黄金挂钩。“,换句话说,正如《货币战争》一书作者詹姆斯·瑞卡兹(Jim Rickards)在其书中所描述的那样:黄金就像是全球货币系统的“私生子”,尽管美联储不想承认它的存在,可它还是来敲门了。(完)

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