注意！这些“余额宝”们可能会遭遇清盘
今年理财不容易。
股票和基金跌多涨少、债券违约、P2P踩雷、汇率下降，黄金不过最近才涨回来......
也就是在这个节骨眼，很多人意识到“余额宝”们3%左右的收益稳稳的才是最安心的。
但即便追求稳健，买货币基金的朋友仍需注意的是：今年来已有8只货币基金清盘，还有不少货基规模处于清盘红线以下！
Part.1
统计显示，年内已经有8只货币基金宣告进入清盘程序。
事实上，基金清盘并不代表大家的钱会没了。
首先，要明白清盘的概念——
清盘是一种法律程序，公司停止运营，所有资产（包括办公室及物业）在短期内出售，变回现金，按先后次序偿还（分派给）未付的债项，之后按法律程序，宣布公司解散的一连串过程。其次，要问一下为什么基金会清盘？
原因其实也很简单，因为基金公司在这些基金上赚不到钱：
一般被清盘的基金规模都比较小/买的人太少，那么管理费收入就低。而维护基金的人力物力成本高，结果投入多、收入少，不得已只好忍痛割爱。
具体什么样的规模会被清盘？
发起式基金成立3年后，基金资产净值低于2亿的；开放式基金成立后，连续20个工作日出现基金份额持有人不满200或者基金资产净值低于5000万元；也有可能基金不再适合市场需求了，基金公司主动提议清盘；或监管勒令清盘，如之前的保本型基金。基金清盘意味着这只基金以后就不会存在了，但大家可以放心的是，钱还在：
清盘前基金公司会公告提示清盘风险、确定清算期。清算期的主要工作就是做好资产变现和费用结算，在基金清盘时，会根据投资者持有的份额，按最后一天的净值把钱退给投资者，相当于强制赎回，该得的一分钱都不会少你的。
所以，当你收到清盘通知，不用犹豫，直接申请赎回即可。
要是错过了赎回时间，只得等清盘程序结束（6个月以内）资金才会自动强制赎回到投资人的账户里，这期间就享有银行活期利息。
所以，为了不让资金白白站岗，在挑选基金的时候，要尽量远离那些有清盘风险的，选择规模适中的产品（规模过大不利于基金经理操作），最基础的不要低于5000万。
PS.基金清盘其实就相当于投资者被强制赎回，货币基金由于波动性比较小，影响很微，但如果买的是波动性大的混合基金、股票基金就麻烦了，清盘时处于亏损状态，你就只能被迫割肉了。
Part.2
基金清盘并不是一件罕见的事，货币基金也不例外，但今年来这么密集的清盘就不多见了。
要知道2015年是货币基金的第一波清盘高潮，有14只，此后2016年有3只，2017年4只，今年来10个月有8只，超过了前两年的总和。
为什么会这样？多方面的原因（之前有讲过）：
1、货币基金收益下降，市场吸引力也下降
今年来央行实施四次降准，市场资金面相对宽松，金融机构就不再缺钱了，也没必要利用高息产品吸引大家投资了，存款、票据等产品利率则下降，而货币基金的投向就是这些产品，紧跟着收益率也降下来了。
一直以来大家都喜欢把货币基金当零钱包，特别是前两个月P2P行业动荡，普通人只能把钱放在稳健型产品上，但现在货基的收益下降，吸引力变小了，基金公司只好把注意力放在了中短债上，风险稍高一点，而收益比货币基金高，吸引力可以更大。
2、监管层要求淡化货币基金规模
去年市场资金面非常紧张，货基的收益增长势头很猛，此外各基金公司竞争势头也很猛，各种手段宣传自家货基的优势：“比银行理财好”、“跟银行理财一样安全”等存在误导性的概念引起了监管层的注意。
为了规范行业的竞争，监管层频频出手给货基降温，如下发流动性新规、要求淡化货币基金规模，基金管理机构也不得进行任何形式的宣传扩大货币基金规模等，监管不让推广货基，基金公司那只好推广风险同样偏低的中短债产品。
3、业务成本上升
监管要求，
货币基金“T+0赎回提现业务”提现金额不高于1万元；
“T+0赎回提现”垫支服务，只能由获取基金销售业务资格的商业银行来做，
没有基金销售业务资格的商业银行、基金公司、基金销售机构、支付机构都不能做；垫资来源也不能是基金销售资金。
这就一来，基金公司就要通过银行渠道进行垫支，本来可以自己完成的事，现在要请别人来帮忙，一定程度上增加了业务成本。
成本高了，那么投资者的利润就少了，继而吸引力下降。
不过这也是监管需要，通过银行渠道进行垫支，可以避免市场出现流动性风险，如果在短时间内货币基金遭遇大额赎回，而过去的垫支机构流动资金不足、存在非系统性风险，那么遭殃的只会是投资者。
说到底就是监管和市场两方面的作用结果，使得货币基金的优势减弱、整体规模增速放缓，如此一来，没有渠道流量助力的货基和刚成立的新货基压力会更大，规模不达标只得无奈清盘。
Part.3
从规模上看，今年来多只货币基金清盘时规模不足3000万元，比如10月12日发布清算报告的民生加银现金添利，成立两年来，清盘时规模只得0.02亿，也就是200万。
其实投资永远不是一劳永逸的事，不管是股票、基金、P2P，还是货币基金，买入后不定时要复盘检查。比如刚刚说的民生加银现金添利，当初的规模在50亿以上，2017年年底来了个三级跳，跌到0.03亿，基金规模缩水在99%以上，几个月后就宣布清盘，这一切都是有预兆的。
而这只货基规模变化如此诡异，主要的问题就集中在持有人结构上，2017年以前，99.98%的份额集中在基金机构手里，个人投资者十分被动，机构想怎么玩就怎么玩，个人占有的份额根本没办法扭转局面。
从上面两张图我们可以看出，机构为了降低规模在设局，比如大额赎回，赎回的那一刻收益会上升，往往投资者看到收益上升就会加仓，但这样的收益是维持不久的，随后便是大跌。如果不是货币基金（至少是正收益），换作其他以净值计算的债基、股基，这就踩大坑了！
所以在基金课上，我多次提醒大家，千万要注意不要买持有人结构过于悬殊的基金，很容易中了大额赎回的局，规模波动也大。
综上，为了避免遭遇货基清盘的情况，建议大家选择规模最低不能少于5000万的、持有人结构不能集中在机构手上的货基。
去自查一下吧！