马化腾强势回怼“腾讯没有梦想” 市值却已跌掉一个中石油!

马化腾强势回怼“腾讯没有梦想” 市值却已跌掉一个中石油!

昨天,在浙江乌镇举办的世界互联网大会上,马化腾针对“腾讯没有梦想”的说法,做出了强硬的回应:

“最近腾讯股价的问题,很多文章出来了,说腾讯没有梦想,说腾讯不善于用好数据,不会搞算法,数据没有打通等等。


数据不能任意打通。通信、社交、用户行为不能打通,这会造成灾难性的后果。


我们要从用户的角度来考虑,把个人信息和数据保护放在优先地位。我认为,腾讯不能套用很多其它公司的做法,把数据直接去任意打通。”

几个月前,一篇名为《腾讯没有梦想》的万字雄文在网上引起了轩然大波。该文章质疑腾讯“正在丧失产品能力和创业精神,变成一家投资公司”,是一家“没有信念,不能明确自己到底想要什么东西”的公司,所以在很多层面都只是忙于“应对”。

不过,对于马化腾避开产品创新的关切而仅仅针对数据打通进行回应,资本市场还是选择了用脚投票。今日,腾讯控股大幅下挫近5%,领跌港股蓝筹板块,最终报收279.2港元/股。

网络游戏总量控制

事实上,早在今年年初,腾讯股价就已经进入弱势状态。去年,腾讯的爆款游戏《王者荣耀》大获成功,成为腾讯年报中的一大亮点。2017年年报显示,公司的营业收入为2377.6亿元,同比增长56%;净利润715.1亿元,同比增长74%。其中,游戏收入占比达到41.17%,同比增速高达38%。

《王者荣耀》的大获成功,也让腾讯的游戏业务成为了舆论的焦点。一时间,网络上纷纷流传起《王者荣耀》团队人均200万元年终奖的传言。

虽然腾讯迅速出面辟谣,但传言依然刷遍了网络,让游戏业务在营收中占据将近半壁江山的腾讯,无法继续“闷声发财”。一时间,腾讯陷入了舆论危机,不少人纷纷批判腾讯的主业是向广大青少年贩卖“精神鸦片”。也正在此时,面对舆论所可能引发的监管升级,以及游戏业务未来增长的不确定性,腾讯的不少大股东开始减持公司股票,而腾讯的股价也于今年年初见顶。

腾讯控股月K线

自今年1月创下475.6港元/股的历史高位之后,腾讯股价一路下跌,至今跌幅已超40%。其市值已蒸发将近1.7万亿港元,折合人民币接近1.5万亿元,超过了中石油的市值。也就是说,今年春节以来,腾讯已经跌掉了一个中石油!今年的下跌走势与去年150%的涨幅相比,可谓是冰火两重天,这也让投资界感慨:

“2017年最大的遗憾是,

没买腾讯没买房。

2018年最大的遗憾是,

又买腾讯又买房。”

此后,如那些大股东所预期地,监管层开始对游戏行业进行强力监管,实行网络游戏总量控制。

今年8月30日,教育部、国家卫生健康委员会等八部门印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》的通知,其中国家新闻出版署将实施网络游戏总量调控,控制新增网络游戏运营数量,探索符合国庆的适龄提示制度,采取措施限制未成年人的使用时间。

在监管升级之下,今年,王者荣耀的用户数遭受腰斩,下降高达42%,用户流失非常严重。开心消消乐在用户量零增长的情况下,超越王者荣耀成为第一。

利润来源的大头面临政策的大力监管,导致腾讯的持续盈利能力面临较大的不确定性。

同时,作为一家科技公司,科技方面的创新乏力,以及盈利过度依赖游戏业务,让腾讯面临越来越大的危机,也让腾讯控股的投资者感到越来越焦虑。

频遭卖空

今年以来,腾讯控股频频现身港股卖空前十名单中,并且经常出现在榜首位置。

10月29日至今,连续8个交易日,腾讯均位列港股卖空榜首位置。而自10月份以来,短短27个交易日里,有13个交易日的港股卖空榜首个股都是腾讯,且同期累计做空规模已达257.95亿港币(折合228.85亿人民币)。

图片来源:Wind

面对股价跌跌不休,腾讯控股早前就已启动回购举措。

从9月7日到10月24日,腾讯控股连续24个交易日回购自家股票,累计回购数量超过280万股,回购规模达8.87亿港币。

在投资者不断抛出腾讯股票的同时,不少机构则继续发布看多腾讯的报告,认为腾讯对新兴行业的布局,将为其打开新的战略空间。

不过,也有市场人士认为,机构的唱多,或许只是为投资者寻找接盘侠而已。毕竟,上一个被机构集体看多,鼓吹业绩无限好的股票,是贵州茅台。

贵州茅台走势

行业的忧虑

除了腾讯面临增长压力之外,事实上,整个互联网行业都进入了增速换档期。目前,中国互联网活跃用户总规模已经达到11.2亿,几乎逼近了饱和,因此,互联网用户的增速处于下降态势。数据显示,今年前9个月,中国互联网用户规模仅增长3400万,远低于去年同期的6400万。

在新增用户数量逐渐降低的背景下,互联网市场进入存量时代。同时,随着二三梯队品牌的崛起,让巨头们进入前无去路,后有追兵的状态。

如何在存量博弈的背景下,通过不断创新,打开新的增量市场,为自己杀出一条血路,是包括腾讯在内的互联网企业们当下需要思考的问题。

作者:深思

不想错过热门资讯?您可设置第一财经资讯为星标公众号