为什么中国首富年年换,美国首富总不变?

为什么中国首富年年换,美国首富总不变?

2018年,美国首富终于换人了。比尔盖茨被新晋首富—贝索斯超越。要知道,从1994年到2017年,比尔盖茨整整独占美国首富位置长达24年之久。

上个世纪美国富豪榜变化

如果把镜头拉的更远些,我们看看从上世纪以来的美国富豪榜变化,你会更加惊讶。(为了便于阅读,我把1901年以来的富豪榜放到全文最后。)

①美国富豪榜每30年左右才会有较大变化

1901年的全美首富洛克菲勒一直到1930始终是全美首富,而在他去世之后,洛克菲勒的儿子又一直在首富榜上排名第二一直到1968年,1982年其家族排名第三,直到1992年还排名第八,整整一百年家族都完全没有衰落;

同样的,如卡内基家族、福特家族、梅隆家族、摩根家族、杜邦家族、亨特家族,等等,一直长期雄踞富豪榜,这种几代人家族的财富传承在我们中国人看来真的是匪夷所思。

②美国富豪榜上的资产增值幅度却“并不太快”

从1901年开始,美国首富的资产仅仅从1901年的10亿增加到了1992年的250亿,然后到2018年增加到1240亿,118年的年均增长只有4.1%,要不是因为2018年贝索斯的身家猛涨,事实上直到2017年的117年里面,年均增长只有3.88%。

同时期,1901年美国的GDP是223亿美元,2017年美国的GDP则是19.4万亿美元,117年GDP的增速是5.95%,美国富豪的财富增长速度远小于GDP的增速(不要小看2.1个百分点,这可是117年的复利啊!)

我们之前说过,中国20年里面产生了13个首富,几乎年年都要换,而在20年时间里面,中国首富身家的年均增速是20%,同期GDP的增速只有11.69%,中国首富身家增长的速度是几乎是同期GDP增速的2倍。

光从上面的数据我们就可以看出,“让一部分人先富起来”的愿望的确实现了,但是中国顶层富豪“富起来”的速度却始终在加速,并没有实现“先富带动后富”,由于顶层富豪的增速始终远高于整个国家的平均增速,反而把民众甩的越来越远,目前尚看不到任何机制能“纠正”这件事情。

与中国的情况很不同,美国的情况是,富豪的资产虽然远大于普通民众,但是其增长速度却比整个国家的平均增速低,并不会不停地拉大贫富差距,更不会进一步地甩开整个民众。

不过,“仇富论”和财富分配机制并不是本文最想讨论的问题,这些问题太过复杂,也太过尖锐了,我们还是想探讨:

为什么美国家族可以长久保持富裕,而中国的首富总是那么快换人。


前首富比尔盖茨是怎样做常青树首富的?

首先我们需要了解的一个事实是,比尔盖茨的财富并不完全来自股票,在30年的时间里面,其身价增长了290倍,但他的股票在个人财富中的占比还不足1/8。

虽然微软市值越来越高,但无论微软市值如何变化,盖茨都极有纪律地减持微软股票,特别是从2011年开始,其减持的势头更加猛烈,这意味着盖茨拥有更多元化的财富构成,从而帮他对冲经济波动带来的风险。


盖茨将减持下来的资金除了投入盖茨基金会以外,还成立了一个家族投资公司—瀑布投资,下面就是瀑布投资2016年6月份的投资组合,我们可以看到大量的蓝筹股,而且其持股比例很高。

在投资学里面,我们经常听到一句话,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,比尔盖茨正是践行了这种理论。微软虽然是一家极为优秀的公司,但毕竟是一家IT公司,在2008年的时候,微软的股价曾经从26.62美元下跌到4.69美元,下跌了82.4%,这个跌幅比道琼斯的54.4%和纳斯达克的55.8%都要大,但是盖茨却依然稳坐首富的位置。其原因正是因为他把资产逐渐配置到了更多的篮子里面,从而保证了他的身家不断上升,长期稳坐首富位置。



2018年美国的新晋首富贝索斯同样是一个资产配置的高手,贝索斯是福布斯美国富豪榜30年来第一个资产超过1500亿美元的人,拥有8090万份亚马逊的股份,但如果你以为贝索斯只是靠亚马逊才挣到如今的身家,那你就小看这个新首富了。


从1998年开始,贝索斯就开始大举投资。像谷歌、林登实验室、twitter、Uber、AirBNB等全球著名互联网公司,贝索斯都是其投资人。据不完全统计,其个人投资过的公司至少有132家之多,下图是智东西整理的从2006年以来的投资记录。


点击查看大图


正是这些投资,贝索斯的身家才有了超乎寻常的增速。


这位富豪,投资眼光不是一般的独特,梦想也不是普通的雄伟,在别的富豪玩一些造车科技梦的时候,人家已经为他的太空计划梦付诸多年努力了。

早在2000年9月,亚马逊刚刚年满6岁,贝索斯就迫不及待地养起了“新儿子”——商业太空探索公司Blue Origin(蓝色起源)。低调行事六年后,他买下德克萨斯州的165,000英亩玉米牧场,作为其航空航天公司Blue Origin的运营基地,以及垂直着陆载人亚轨道New Shepard火箭的试验场。

Blue Origin的核心产品就是它的可回收火箭New Shepard和重型运载火箭New Glenn。New Shepard是胶囊型太空飞船,可供载客6人,拥有超大尺寸的玻璃窗供乘客观景。New Glenn则能够运载卫星,并最终将人类送入太空轨道。这两个产品将对该公司未来赢得利润丰厚的军事和商业合同起着至关重要的作用。

2015年11月,Blue Origin的New Shepard太空飞行器成功进入太空并到达计划的100.5公里的测试高度。去年12月,New Shepard搭载虚拟乘客成功试飞,并将其人类太空飞行试飞时间推迟至2018年底。今年4月,New Shepard完成第八次升空,创下107公里的新高度。今年7月,他宣布商业太空飞机票定价从每人20万到30万美元。


投资蓝色起源的资金是哪里来的呢?贝索斯曾赤裸裸地表现出对“蓝色起源”的偏心,表示计划每年减持约10亿美元的亚马逊股票,用来资助Blue Origin的飞天梦,并多次称太空计划才是自己“最重要的项目”。


中国首富们难以坐稳富豪榜的几点分析

我们再回过头来看看中国首富们的情况。自1999年开始完整的胡润富人榜我们也列在本文最后,可供大家参阅。

下面两张图是我国主要行业最近10年的产值和增速图。


从上图中可以看到,我国各主要行业平均都增长了6倍以上。由于过去30年中国经济增速很快,而货币发行速度更快,各个行业的产值都翻了很多倍。

但与此同时,各个行业增速又很不均衡

如果企业家的资产主要集中在一个行业的话(把鸡蛋放在了一个篮子里面),很容易就受到了行业或者政策的波动,要么增速没有跟上同行(10年增长8倍对于多数企业都是一件很困难的事情),要么被其他行业超越过去了,这种挑战无疑对于企业家来说都极难克服。

大家注意到了,过去20年中国的首富不断换人,而且出现在了完全不同的行业里。上一代的中国企业家又很少有做天使投资人的习惯,并不会把资产逐渐分散在各个行业里面,因此首富的位置就很难坐稳。

然而,上面这个原因还不是最可怕的,更可怕的是——复杂的政商关系和财富的合法性问题

黄光裕、赖昌星、周伟彬、王德军……这一长串的名单,有很多的富豪后来变成了阶下囚,南都周刊有一句话这样说:

“他们积累了风险重重的财富,却丧失了财富的正义;他们获得了各种头衔,却并未得到市场法则与市场文化这两把真正的保护伞。”


现在甚至有一种谣言,很多富豪只要一听说胡润将他列入了中国百富榜,就会马上托人找到胡润办公室,表示愿意“捐”一笔钱希望胡润将他从百富榜名单里面去掉。

可见,财富没有成为自豪的象征,竟然成了中国富豪的负累。

而美国的富豪则是怎么看待财富问题的呢?

钢铁巨头卡内基说过:在巨富中死去是一种耻辱

比尔盖茨也曾经说过:钱对我来说的唯一意义是慈善

盖茨基金会的核心理念是“众生平等”。“我们决定把95%的财富捐给基金会,希望以最能够产生正面影响的方法回馈社会。”在英国《每日电讯报》的一次采访中,盖茨曾说“我自然是衣食无忧,当超过一定程度,金钱对我便没用了。财富的效用是用来创建一个机构,然后把资源送到世界上最穷的地方”。

每年盖茨基金会的支出分配大概是:15%用于美国国内,60%用于海外医疗卫生事业,20%用于全球发展,其中包括了用于农业扶贫的10%,其运作的项目覆盖了超过100个国家。

“我们基金会最大的目标,是力求极端贫困人口的健康状况得到改善,让世界各地的孩子,不论他们生在何处,都有公平的机会生存,并获得足够的营养来实现生理和智力上的潜能。我们离这个目标达成,还有距离。”

这种对世界、对民众的敬意和帮助,真的让人敬佩,我想这也是另外一个他们的财富可以得以传承、成为百年财富家族的原因吧,希望未来国内也能出现这种让人敬佩的百年传承的财富家族,同时希望他们能对社会做出巨大的贡献和回馈。