美联储发出最强金钱信号,油价急升,全球货币大溃败可能即将来临

美联储发出最强金钱信号,油价急升,全球货币大溃败可能即将来临

本周,国际油价创年内新高,今年油价已经从低位反弹近四成,稍早前,美国承诺要让伊朗石油“零”出口,我们多次表示,虽然美国近二个月以来,已经多次暗示希望阻止伊朗原油出口,但伊朗与美元正式作出了断(停止的时间)还是来的太突然,市场没有任何防备,而全球原油和外汇市场下个关注焦点也转移到是否所有伊朗石油买家都会停止采购。

同时,目前华尔街主流预期是油价上涨行情将持续,年末可能达到高点,摩根士丹利已经在4月24日上调了三季度布油价格预估至77.5美元/桶,此前为75美元/桶,二季度预测从70美元/桶上调至75美元/桶。

而市场也颇为担忧油价上涨会否导致美联储重拾加息的趋势,我们都知道,目前,美联储的货币政策立场已经发生了重要转变,也突然中止了货币紧缩(加息和缩表),这意味着美联储正式“服软”,讨论热点转为美联储降息,而从目前的消息来看,美联储或将于今明两年正式重启量化宽松,这就意味着向投资者发出了最强金钱流向信号,这是自2015年12月开始的货币紧缩周期将提前结束的最清晰信号。

但在当前国际经济碎片化趋势上升的环境里,如果油价持续上涨,将会严重掣肘各国中央银行通过货币政策刺激增长的操作,分析表示,如果油价上涨导致通胀微幅上涨,美联储将坚定地维持利率不变,不再进行任何有关降息的讨论,美联储下一次利率决定是在5月1日,渣打预计,今年美国的加息周期已经宣告终结,降息可能要等到2021年。

虽然,近期,支撑美元走强的基本面因素并不是很多,主要背景是市场波动性普遍下降(国债,投资级债券,贵金属和新兴市场股票/债券都处于相同的低波动状态),但截止本周三,目前,彭博美元指数今年已上涨了0.9%,尽管美联储近几个月缓和了其鹰派观点,但其它央行的态度则更为谨慎,主要货币兑美元大多呈现跌势,由于欧元区经济放缓速度快于预期,且通胀疲弱,令市场押注欧洲央行将需要更长时间维持低利率,而加拿大央行周三则放弃了加息倾向,没有继续展现经济复苏迹象,市场原本预期会在2019年走强的欧元现在却陷入挣扎,同时,其他货币也在降息预期影响下走贬。

这使得美元升势在本周四似乎正变得不可阻挡,行情数据显示,隔夜美元指数一举站上98关口,最高一度触及98.20,刷新2017年6月以来新高。与此同时,从欧洲、加拿大到澳大利亚等其他主要发达经济体的前景看起来更加黯淡。

非美货币基本上几乎全线下挫,其中欧元兑美元跌至22个月低点,此前德国经济的一项领先指标意外下滑,凸显出美国和欧元区经济数据的差异,而加元也一度在加拿大央行决议后出现重挫;作为全球经济“金丝雀”的报警(韩国经济第一季GDP意外环比萎缩0.3%)也使得韩元本周也接连重挫,在日内GDP数据表现惨淡后进一步扩大了跌幅,数据显示,美元兑韩元日内最高触及了1161.79韩元,为2017年1月以来的新高。

此外,受美元走强,在英国退欧谈判中取得突破的希望日渐渺茫的背景下,英镑继续跌至两个月低点,不仅于此,新兴市场货币也跌至了年初以来的新低,比如,阿根廷比索再度经历贬值危机,本周三,比索对美元汇率达到44.9,较前一天贬值超过3%;土耳其里拉兑美元跌至5.8715,为10月来最低盘中水平。

对此,彭博社在4月24日分析指出,“美元似乎正在挑战对它会在今年丢掉汇市王冠的预测”,美元指数将迈向今年以来高点,强势美元仍随时可能卷土重来,而在这个过程中,美元可能也会将美国每年接近万亿美元的赤字风险转嫁给多国市场,正如下图数据所示,历史上每次强势美元周期总会引发经济和金融市场危机,不过,现在的市场数据情况看起来似乎更加隐蔽。

图片数据显示目前正处在第三轮强美元周期尾部中

事实上,我们注意到,非美货币大溃败的现象已经在二周前开始上演,比如,自4月初以来,部分货币再次遭受重挫,土耳其里拉及国债价格再度遭到重创,并带动新西兰、阿根廷等市场的货币走低,巴西雷亚尔兑美元更是跌至2018年10月份以来首低,与此同时,南非、智利、墨西哥、哥伦比亚、印尼等股债汇市场均出现不同程度的下跌。

对此,摩根大通在4月10发布的报告中表示,美元仍然相当强劲和市场需要看到更多的增长触底正是现在新兴市场货币面临两个挑战,而知名趋势预言家Gerald Celente也在近日撰文警告,从以上市场反馈来看,这可能也意味着,一场全球货币“大崩败”或即将再次来临,而本周三,美国公债收益率全线走低,以及美国标售410亿美元五年期新债获强劲需求后,投资者大举买入避险公债就是最好的注脚。(完)