从易方达消费行业股票展开谈如何给主动基金估值

从易方达消费行业股票展开谈如何给主动基金估值

二师父的股权投资体系里面只有指数基金和股票。对于主动基金,二师父曾经投资过,现在是没有投资的。

最近,有很多读者问到了关于易方达消费行业股票如何操作的问题。二师父从这只股票基金展开谈下如何给主动基金估值,这样每位读者自己就能够判断何时可以买入何时可以卖出了。

主动基金估值相对指数基金估值是要复杂一些。主要有两种方法。

1、重仓股票估值法

举例子。易方达消费行业股票的重仓股票有贵州茅台,五粮液,泸州老窖,顺鑫农业,格力电器,美的集团,古井贡酒,伊利股份,山西汾酒,小天鹅A等。

这10大重仓股票的比例占70.89%,我们计算出这10只股票的估值,如果高估的股票占大多数,那么这只基金就高估了。股票的估值利用简单的PEG估值方法即可,简单而且考虑了股票的成长性,这是彼得林奇采用的估值方法。

当然在实际投资过程中如果每次投资都要计算每只股票的估值,这样会耗费大量的时间,所以这种方法用的比较少。

2、参考指数基金的估值

易方达消费行业股票虽然是一只股票基金,但是他的持仓股票和我们的食品饮料以及中证消费的持仓股票是类似的,所以我们可以参考中证消费指数的估值来给易方达消费行业股票进行估值。

很多时候解决问题不用直线思维,换一种思维会豁然开朗。既然股票基金没有相应的市盈率和市净率参考指标,我们完全可以用持仓股票近似的指数基金来给股票基金估值。

这样会让投资更加简单,如果知道了基金的估值情况至少不会在高位的时候还傻傻地买入,当前中证消费指数是正常偏高估值,这个大家都知道。所以易方达消费行业股票的估值也是正常偏高的。

3、关于易方达消费行业股票如何操作的问题

二师父是建议卖出利润,有的读者关于这个问题和我探讨过,为什么不等到牛市高估全部去卖出。这就涉及到两个问题。

第一股票的涨跌不是完全一致的,比如消费基金正常偏高估值,而银行指数显然严重低估。所以我们就要去卖出高估的基金,买入低估的基金。

第二,关于市场回撤的问题,最早的09年小阳春然后回撤经历了4年的熊市,18年的年初11连阳回落之后又是熊了一年,19年年初冲高到3200点的时候又回到如今的2900点。A股不同于其他的股票市场,他是具有中国特色的股票市场,所以我们也需要用具有中国特色的利润收割法来逐步获取利润,可以防止利润回撤,又能够避免全部卖出导致踏空。

既能赚钱,又不会踏空,何乐不为呢?总之,没有完美的策略,二师父的这种方法适合A股市场的散户投资者,可以帮助你从亏损到盈利超过市场平均水平。

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文:二师父 编制:东城科普

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