多项目集中“爆雷”,投资者巨亏,谁之责?

多项目集中“爆雷”,投资者巨亏,谁之责?


文/《财经国家周刊》记者 宋怡青

一度盲目追求销售速度和规模,鼓吹高收益,风控措施不足,风险积聚。


赴美上市四周年之际,钜派投资集团(下称“钜派”)再度迎来聚焦时刻,不过,这次是因为多款产品连环“踩雷”。

“作为一个第三方财富管理公司,钜派没有摆正自己的位置。”在钜派投资“踩雷”后,投资者C女士对《财经国家周刊》记者愤然表示,“每当市场出现波动,钜派消极应对,避而不见,问而不答。”

C女士的遭遇绝非个案。多位投资者向本刊记者反映,其购买的钜派投资代销或发行理财产品出现不同程度的违约。甚至有媒体披露,上海的一位投资者同时“踩雷”了钜派销售的五个产品。

有疑为钜派投资者整理的信息显示,40余只钜派销售的产品或延期,或出现兑付问题,其中包括钜澎大观稳赢、盛运环保项目、乐视项目、中弘控股项目、黎明之光项目、钜增宝璀璨稳盈1号,等等。

如此频繁的“踩雷”,钜派的风险管控措施去哪里了?如何成为真正的“尽心尽责的财富管理专家”?

记者就相关问题咨询钜派方面,在回复中,钜派表示,公司自成立以来一直坚守严格的尽职调查和风控管理,并且会“在服务中加强投资者教育工作”。

又见踩雷

有着多年投资经验的C女士没想到自己会在钜派“踩雷”。

“我投资的这个股权项目成立于2015年7月,按照合同规定2018年底到期。但是现在仍无任何处置进展。”C女士表示,作为投资人,她现在既没有拿到本金和收益,也没有拿到股份。

根据C女士提供的推介资料,她投资的“钜澎臻界【供销大集】并购重组基金”共发行2期,总规模2亿元,为封闭式契约型基金,管理人为上海臻界资产管理有限公司,投资顾问是钜派控股的持牌私募机构上海钜澎资产管理有限公司(下称“钜澎资产”)。

按照基金合同表述,这一基金将受让韬蕴(北京)投资控股有限公司所持有的深圳韬蕴股权投资基金管理中心(有限合伙)的部分有限合伙人财产份额,以韬蕴的有限合伙人的身份参与西安民生重组拟并购对象入股项目。

迟迟得不到兑付之后,今年1月21号,C女士等投资人收到了一份公告,该公告显示,由韬蕴合伙通过深圳市鼎发稳健股权投资合伙企业(以下简称“鼎发合伙”)按照5.10元/股的价格参与西安民生重组拟并购对象入股项目。

而“鼎发合伙”并未在投资人最初签署的合基金同中出现。也就是说,投资人绕了三层才得以入股西安民生。

“钜派的理财顾问口头告诉我们,股份被鼎发合伙质押了,所以我们既没有股票,也收不回投资。”投资人张先生告诉记者。但是,钜派没有提供任何资金流向证明或者股权质押证明。

公告还表示,投资顾问经过多次沟通,鼎发合伙承诺将会按照约定方式出售股票或者以其他方式归集资金。

此后,C女士、张先生等投资人多次与钜派沟通,但是均碰壁。“有时候只有理财师出面安抚,甚至推诿。”

4个月“拉锯战”之后,至今年5月,C女士等投资人收到了名为“钜澎臻界供销大集并购重组系列基金关于退出工作进展的情况说明”(下称“说明”),称基金管理人与投资顾问督促鼎发合伙资金归集进程,截至说明出具之日,供销大集基金的托管账户合计收到归集资金为6300余万元。

这一资金数额显然与2亿元的基金总规模相距甚远。

“后续兑付堪忧!我们的投资显然会面对不小的损失。钜派曝出问题的产品越来越多,是不是平台本身就有问题?”张先生对于手中所持的钜派其他产品也表达了担忧。

中招“预期收益”

对于投资者的担忧,钜派在给本刊的书面回复中表示,严格遵守私募基金相关法律法规及监管部门的指导意见,按照基金合同的约定管理好每只基金,及时向特定投资人披露信息。

但多位投资人不认可上述说辞。前述资产管理界人士也表示,第三方财富管理吸引投资人入场,没“真金白银”做噱头显然不行。

C女士提供的推介PPT显示,根据客户投资金额,她所购买的钜澎臻界【供销大集】并购重组基金划分为2000万元、1000万元、300万元、100万元等四个档次,做了预期收益率测算。

最高档次的客户投资金额为2000万元,乐观收益率为800.12%,中性为442.01%,保守为280.66%;投资金额为1000万元,乐观、中性、保守的收益率分别为754.10%、419.05%、268.08%;投资金额为300万元,乐观、中性、保守的收益率分别为688.82%、368.47%、250.24%。

而即便是最低档的客户投资100万元的,乐观收益率也为620.33%、中性为352.29%,保守为231.52%。

这些收益率是基于什么得出的结果?推介PPT对此也有解释,“乐观情况以A股4192点测算,中性情况以A股3072点测算,保守情况以A股1951点测算。”

为了渲染投资价值,该推介还以多个A股资产重组交易项目为对比,譬如绿地集团注入金丰投资,涨幅高达810.96%;海航投资注入亿城股份,涨幅高达629.45%等等。

这类情况明显涉嫌违规,《私募投资基金信息披露管理办法》《私募投资基金管理人内部控制指引》等法规均规定,不得向投资者宣传私募基金预期收益率。

而除了一系列难以考据的收益数据,钜派投资集团在宣传材料中只字未提项目的风险。仅在开头,用1页、数百字的篇幅做了常规风险提示。此外,该PPT在投资路径介绍时也闪烁其词,将韬蕴资本写成X资本。

张先生表示最初是有疑虑的,但最终被理财经理反复强调产品安全的说辞打消,最终购得100万元的该产品。

“钜派曾经一度盲目追求销售的速度和规模,鼓吹高额收益,背后风控措施却严重缺失,风险早已积聚。”有资产管理界人士如是评价。

遭遇“地雷阵”

目前,钜派投资面临兑付问题的,不仅仅是上述钜澎臻界供销大集并购重组1号基金这一款产品。

今年年初,韬蕴资本爆出运营危机,宣布遣散部分员工,暂停绩效工资发放。而钜澎资产此前有多只产品与韬蕴资本相关,大多出现了逾期风险。

公开信息显示,钜澎定增投资1号基金投资了由韬蕴(北京)投资基金管理有限公司作为普通合伙人发起设立的北京韬蕴三号产业投资管理中心(有限合伙)的优先级有限合伙人财产份额,投向“甘肃电投(000791)非公开发行A股股票”项目。

目前,钜澎-甘肃电投定增1-5号产品延期,1号基金运行时间一度由18个月调整至42个月。

钜澎和光稳赢优先私募投资1号至4号基金的借款人同样是韬蕴资本。该产品于2018年5月被曝逾期,所投项目完达山上市未见端倪,关于韬蕴资本如何使用该笔资金屡遭市场质疑。

而由韬蕴数亿资金做劣后的钜澎大观稳盈优先私募基金1号及2号项目,今年1月3日,钜澎资产也发布公告,该产品需延期两年兑付。据悉,劣后资金并未到位。

除此之外,钜派代销的万家共赢安阳德宝专项资产管理计划也被爆出兑付问题。由于销售中存在合规疑点,钜派投资自2016年以来对投资人进行年化3%的经济补偿,然而今年1月却对承诺函内容反悔,宣称负责高管已经离职,没有责任继续进行补偿。

今年6月,东方资本旗下私募老虎汇被立案,涉及钜派代销的神雾集团相关基金。钜派在回应中称,管理人老虎汇在到期时无法履行之前承诺的兑付方案,宣布产品延期,资金使用情况及最终去向成谜。

钜派投资平台上还有多少项目无法有效兑付?涉及多少金额?投资人资金流向了何处?“恐怕钜派自己也说不清楚。”前述投资界人士表示。可以肯定的是,钜派投资的踩雷历史与其宣传的严格风控出入颇大。

在旗下产品大量“爆雷”的情况下,钜派投资的股价自2018年下半年起就一直下跌。截止到美东时间8月9日,钜派投资股价已由2018年6月的20多美元跌至不到2美元,市值仅剩6000多万美元。