市值一夜大涨300亿，李彦宏发内部信：百度迎来“关键时刻”
北京时间8月20日，百度发布了2019年Q2未经审计的财报。
财报显示，2019年Q2营收263亿元，同比增长1%，归属百度的净利润为24.12亿元。虽然较去年同期下滑62%，但好歹扭亏为盈了。
上个季度Q1的 “悲惨故事”仍在发酵，9.36亿元的经营亏损，直接导致百度3个月净亏损3.27亿元，这是百度自2005年8月5日登陆纳斯达克后，第一次出现季度亏损。
连续下滑的净利润，不断调整的内部业务，停不下来的组织维新，百度面临转型阵痛。
“一些好的迹象正在呈现，公司业绩企稳回升”。Q2财报发布后，百度CEO李彦宏在致员工内部信中承认，这几个月对于公司太难了。
8月20日，百度市值升至364亿美元，超越网易，重新回到中国第五大互联网公司。以8月20日收盘价计算，目前中国市值前5名的互联网公司分别为：阿里、腾讯、美团点评、京东、百度。
事实上，百度股价今年已累计下跌了近40%。相比之下，腾讯的股价上涨了6%以上，阿里巴巴的涨幅更是接近30%。去年5月，百度市值触及最高点，约为990亿美元，而今市值只有364亿美元。
搜索产品深陷信息孤岛，百家号饱受诟病，被打上“搜索已死”的标签；高层持续换血，永远空缺的副总，内部人心浮动。
5月17日，李彦宏终于痛下决心，宣布重整百度的内部架构。多年老臣、百度搜索公司总裁向海龙离职，由沈抖接任。百度遭遇各种质疑，今年7月AI开发者大会上，李彦宏更是直接被泼了冷水。
现在看，那瓶水作用甚大——泼醒了李彦宏，还有他身后的百度。
Q2季度中，百度的营收和利润，双双超出了市场预期。
263.26亿元的总营收，同比增长1%，其中网络营销营收192亿元，其它营收为71亿元；净利润为24亿元，同比下降了62%，但好歹扭转了上季度净亏损3.27亿元的下滑趋势。
「线上营销」及「其它收入」是百度营收的两大组成部分。「线上营销」收入主要来自于搜索，「其它收入」包括爱奇艺会员费、百度云等。
搜索依然是百度的根基，但随着医疗保健、在线游戏以及金融服务等板块的监管加强和负面影响，这几年线上营销收入占比持续下滑，2016年Q1占总营收的94%，2019年Q2已降至72.9%。
从某种意义上说，“其它业务”的崛起，能让百度的生态和收入更加多元。
本季度「其它收入」达到71亿元，同比增长44%，占总营收的比例提高到27.1%。上季度，百度「其它收入」部分达65亿，同比增长73%。
连续两个季度的爆发性增长，让搜索陷入萎靡的百度，有了些许东边不亮西边亮的安慰。
百度旗下爱奇艺的会员数达到了1.005亿，同比增长50%。相较之下，同季度，腾讯视频订购账户数达9690万，同比增长30%。
值得注意的是，AI作为百度的战略重点，首次在财报里披露了最新进展。
2019年上半年，百度AI开放平台的开发者增至130万。百度的深度学习平台飞桨的开发者下载量在2019年第二季度环比增加了45％。
在无人驾驶业务，百度称中国一汽已于6月量产下线了搭载Apollo的自动驾驶出租车，目前测试车队的行驶里程超200万公里，覆盖13个城市。
智能云市场，阿里和腾讯分列前两名，百度智能云在中国公有云市场中排名前三，增速明显。
在百度的大搜索业务占绝对优势的年代，百度的毛利率一直保持在60%以上。如今大幅下滑，主要源于内容成本的暴涨。
爱奇艺的内容成本花了58亿元，同比增长12%；百度百家号、百度信息流内容的流量获取花了34亿元，同比增长了27%。
在宏观经济环境和互联网广告行业竞争下，百度需要保住自己的地位，仍要持续加码移动端生态，李彦宏也在5月份的内部信中，明确了“以投入换取增长”的策略。
目前看来，百度大把大把砸钱，确实有所收获。
具体而言，6月份百度App平均日活用户达到1.88亿，同比增长27%，3个月增长了1400万，这可能是近两年多来增长最多的一个季度了。而在8月14日，百度App日活也突破了2亿，这样意味着，这种增速可能持续到第三季度。
自有的内容生态平台百家号，创作者数量突破220万，其智能小程序月活用户达2.7亿，在三个月内增长了49%。
爱艺奇的用户率先突破1亿大关，这不仅仅是量上的增长，更代表着百度也从单纯依赖互联网线上营销，向赚取会员增值服务费的转型。
2018年11月百度世界大会后，百度APP的愿景升级为做“中国最大的综合性内容消费和服务平台”。
“这段时间，面临严峻的外部挑战以及疲软的宏观环境，公司自上而下推动了一系列颠覆性变革，涉及组织架构、人事变动、业务盘整等等。”李彦宏在内部信中谈到了这一年的变动。
当下，百度正在从用户需求的起点，走向用户需求的终点。百度APP被明确提升为战略级入口，左手打造“搜索+信息流”双引擎，右手构建“内容+小程序”双生态，入局知乎和有赞，无疑是对内容与小程序生态极有利的补充，由此构成的护城河，也是对腾讯和今日头条杀入腹地的防御。
百度能否逆风翻盘在明确的投入和发展战略下，百度未来发展的方向逐渐明朗。
5月份百度告别了自己的高级副总裁、搜索公司总裁向海龙。其原因离不开百度线上营销的主力——大搜索，碰到了“天花板”。
2010年谷歌退出中国市场，百度就一直顶着“中国谷歌”的地位一家独大。用户虽然习惯使用百度搜索，但究竟停留在PC浏览器，移动端的缺失让百度如鲠在喉。
如今腾讯、今日头条也推出了自己的搜索产品，问题就变成了怎么把用户留在自己的阵地上。
百度发力智能小程序，一方面使用户贴近百度的端内体验，另一方面可以引入大量的服务，让搜索直接触达服务，增加用户粘性。
这样的生态显然也在第二季度中，给百度带来了快速的发展。Q2财报数据显示，智能小程序的MAU已经达到了2.7亿，带动百度APP日活的增长。
百度App总经理平晓黎在接受采访时表示，百度App已经形成了“搜索+信息流”两大流量引擎，和“百家号+智能小程序”两大生态的布局。
接下来，小程序的发展最有可能带来的，就是电商服务。百度对有赞的投资，也被认为是在搜索生态中布局电商服务的第一步。
而随着百家号吸引到的内容创作者数量增加，将来优质内容进入搜索生态，能否产生相应的会员服务也值得关注。百度网盘、爱奇艺等对会员付费服务的开展，都能成为其借鉴。
智能小程序的发展，某种程度上也会给广告主带来更高的转化率。这对百度来说，意味着广告体系的升级。
如此看，如同一只困兽的百度在被泼了一头水后，终于有了反应。