中国减832亿美债,事情有新进展后,美国经济或正进入满盘皆输6循环

中国减832亿美债,事情有新进展后,美国经济或正进入满盘皆输6循环

过去半个多世纪以来,为了维护美元的地位,美国经济做了至少6件事。

一是,上世纪四十年代中期开始,美联储通过位于纽约曼哈顿街区,深20米的纽约联邦储蓄银行地下五层金库中,替全世界约60多个国家和国际组织保管着黄金,存放着约为1万多吨黄金。

二是,1971年,美国单方面宣布废除布雷顿森林体系的金本位制,进而,美元与黄金脱钩,美元汇兑本位制充斥着全球商品交易。

三是,美元通过对SWIFT国际支付系统的呼风唤雨,可以轻而易举地利用金融手段,对全球一些市场开启金融限制,进而提升了美元的特殊地拉。

四是,美元与石油强行绑定在一起,石油美元成为全球多个石油国的经济桎梏,并形成了所谓”没有石油就没有美元“这样一种错觉。

五是,美国联邦通过向全世界兜售并发行美债,得以转嫁美国每年约万亿美元赤字的同时,使美债这一象征美元的核心资产,成为全球多个货币当局和央行的主要外汇储备之一。

六是,美联储凭借不同时间关于美元货币的举措,通过美元紧缩后大幅开启QE印钞模式,并在每轮QE结束后,再开启美元紧缩,周而复始地而又非常轻松获得全球财富利差,进而巩固了美元货币之王的地位。

而上述6件事并非独立开来的,而是有机结合,相互关联的。由此,美元得以取得今天的地位,则是形成了美元-黄金-支付系统-石油-美债-美联储这6个循环。不过,随着世界经济的沧海桑田,全球货币格局却正在发生着前所未有的改变。支撑美元和美国经济的6循环或也进入一个衰落的周期中。

一是,截至目前,德国、波兰、罗马尼亚、意大利、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等12国已正式宣布掀起运回存在美联储等海外金库中的黄金。而俄罗斯财长安东·西卢奥洛夫数月前曾公开警告美联储无权拒绝运回黄金时表示,俄罗斯的黄金储备如被查没,哪怕是有这样的想法存在,都会被视作金融恐怖主义和”金融宣战”。

而数据显示,近年来,在部分国家央行(大型机构)不间断的运黄金回国,这使得美联储地下金库中的黄金存量目前已跌至历史最低点,总计约5750吨。

二是,最近恢复金本位的声音此起彼伏,比如,美国西弗吉尼州亚众议员亚历克斯穆尼数周前向提交了一项新法案,试图让美国的美元发行货币体系重新退回到金本位制标准,紧接着,数周前,该州又有立法委员代表在此基础上推出了一个健全货币法案,并取消对黄金和白银的所有税收。

尽管上述恢复金本位的提议是否被通过,目前还不得而知,但可以肯定的是,就连美国都有人看不惯美元本位制了,因此,世界多国及对货币有真正认识的人来说,打破美元汇兑本位制的举措正在持续发酵。如俄罗斯有机构稍早前表示,该国正在计划开发依托黄金为背书的数字货币,以替代美元的某些地位。

三是,近年冲破美元主导的SWIFT国际支付系统,并建立和寻找相关替代品的现象正层出不穷。比如,英国、法国、德国主导的旨在继续交易伊朗石油,并规避美元风险的“Instex”系统已完成了首笔交易。而路透社近期报道,日本数周前也突然提出建立一个加密货币支付系统,以避开美元主导的挑战SWIFT支付系统。

不仅如此,日媒稍早前报道,一项调查显示,人民币跨境支付系统CIPS2018年的交易额同比上年增长8成。数据显示,CIPS已为境外900余家银行法人提供服务,该系统业务范围已覆盖162个国家和地区。

四是,近期多个石油国正在加速去美元化的进程。比如,伊朗在受到美元限制之前,数月前就正式宣布将人民币列为主要外汇货币,以替代美元地位。而俄罗斯已在向中国出口原油过程中,提前建立了部分非美元交易环境。委内瑞拉则在两年前就呼吁全球改用人民币计价、交易、结算石油。

五是,自2018年以来,全球至少22个美债主不同程度地减持了美债。而事情的最新进展是,根据美国财政部于9月18日最新公布的国际资本流动报告显示(数据会有两个月延后惯例),16个美债主不同程度地减持了美债。分别是,中国、英国、巴西、爱尔兰、卢森堡、瑞士、开曼群岛、印度、新加坡、加拿大、挪威、百慕大群岛、阿联酋、瑞典、科威特、哥伦比亚。其中,阿联酋自5-7月,已连续三个月减持美债,爱尔兰和新加坡连续两个月减持美债。

值得注意的是,中国持有的美国国债规模在7月份减少22亿美元至1.1103万亿美元,而我们近期提及,自在去年6月至今年5月的12个月间,中国共减持了810亿美元的美债,也就是说,自去年6月至今年7月,中国共减持了832亿美元的美债,累计抛售的数量已接近于德国目前持有的美债总量。此外,中国自2017年6月至2019年5月,连续24个月都是全球最大美债主,然而,自2019年6月开始,已经成为第二大美债主。分析认为,这或是全球掀起美债抛售潮的一大趋势。

六是,近期美联储试图采取的货币举措似乎变得越来越无力巩固美元地位。例如,美联储在8月开启10年来首轮降息后,美国楼市、美债、美元资本市场相关的抛售潮依然在持续。美国联邦并数度指责美联储降息太少,并且在拖累美国经济。

而“新债王”刚得拉克则认为,2018年美国的债务规模已经超过了名义GDP,如果不是债务增长,美国2018年的经济是负增长。而美联储降息,可能会将美国金融市场推到了“阴阳分界”,我们(美国经济)正在去往地狱的路上。这表明,美联储似乎对美元和美国经济已到了无能为力的边缘。

上述迹象表明,美元-黄金-支付系统-石油-美债-美联储这一美国经济的6循环或正在进入满盘皆输的怪圈之中,而不能自拔。(完)