周末证券|28家科技企业被列入“实体清单”自主可控板块再受关注

周末证券|28家科技企业被列入“实体清单”自主可控板块再受关注

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本报记者 林珂 摄影 李里

继华为遭遇美国商务部“实体名单”限制后,近日美商务部将28家中国实体被列入名单当中。虽然短期或对相关企业来带阵痛,但中长期来看,业内人士表示,美国商务部的一意孤行,对中国的相关产业并非全是坏事。因为美国“实体名单”的大棒挥向中国相关企业时,将会加速国内产业自身的国产化进程,对全产业链将是利好。就资本市场而言,科技股今年以来热度渐升,资金积极布局。考虑到中长期前景广阔,投资者仍需积极关注相关产业机会。具体来看,可重点关注人工智能、军工、集成电路等板块。

01 人工智能:三类公司值得关注

人工智能已经成为新经济发展的重大引擎,我国在人工智能领域坚持自主发展,打破国际技术垄断和封锁,人工智能产业细分龙头依旧是投资者需要关注的重点。

可以看到,人工智能应用场景十分广泛,目前人工智能和安防结合较为紧密,消费电子、智能驾驶渗透也在逐步加深。民生证券分析师强超廷指出,安防产业在人工智能的驱动下向“看得懂”的转变是行业发展必然趋势。

在雪亮工程等重点项目中,客户明确、较详细地提出AI 需求,正向反馈有望推动渗透进一步加深。从需求端来看,国内视频监控行业2018年市场规模为1192亿元,预计2025年达到1940亿元,复合增长率为10.23%。考虑人工智能带来的增量后,人工智能有望给2019-2025年的市场带来20%左右的增量,打开行业长期成长空间。

华泰证券分析师谢春生指出,IT技术的变现需要经过技术、产品、渠道等阶段才能实现。由于不同公司具备的禀赋不同,它们在这三个方面具备的优势也不同。从这个维度,倾向于将IT公司分为技术型公司、产品型公司、渠道型公司。

技术型公司重点推荐人工智能产品化能力逐步体现的科大讯飞;产品型公司,关注人工智能产品化能力突出的海康威视;另外推荐人工智能在智能驾驶领域逐步落地的四维图新关注中科创达

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潜力股精选

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科大讯飞(002230)业绩逐步兑现

海康威视(002415)具备投资价值

四维图新(002405)产品处汽车产业链金字塔尖

中科创达(300496)智能驾驶产品储备雄厚

02 军工:行业景气度长期保持

各大军工集团的资产证券化接近目标考核的重要时间窗口期,推进速度有所加快,2019年军工集团提升资产证券化率有了新突破。展望2020年,东兴证券分析师陆洲指出,军工产业将进入“景气确认”的阶段。

“十四五”期间可能看到一个最明显的变化,那就是“十二五”、“十三五”期间涌现的新型号在“十四五”开始大规模放量,同时都要从“暂定价”向“确定价”进行补价,很多订单规模都会是相当惊人。

目前来看军工行业中报业绩亮眼,前三季度业绩将保持良好态势。再加上当前已迎来“十三五”末订单集中释放窗口期,行业的高增长以及增长的确定性,将保证二级市场军工行业长期的景气程度。

民生证券分析师王一川指出,中长期来看军工行业有诸多看点:2019年,我国军费增速7.5%。考虑到十九大报告中的强军目标,未来国防军费增速将稳步增长。

其次,行业基本面向上。未来两年属于十三五规划的后两年,军费增长将明显高于前三年,军工企业的订单将恢复正常,新型装备列装有望进入快速增长期。

最后是军工改革不断推进。军品定价机制改革落地,总装企业利润水平有望显著改善;院所改制进入实施阶段,年前绝大部分军工院所完成改制;国企改革快速推进,未来央企资产注入值得期待。建议投资者关注中航光电、中直股份、航天电器、鸿远电子等。

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潜力股精选

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航天电器(002025)市场规模不断提升

中航光电(002179)受益订单加快释放

中直股份(600038)下游产品需求旺盛

中航电子(600372)受益军工行业资产证券化

03 集成电路:关注技术与服务型公司

随着《国家集成电路产业发展推进纲要》和《粤港澳大湾区发展规划纲要》等一系列政策的落地,随着自主可控需求的提升,我国集成电路的发展迎来全新的机遇。

从细分领域看,受益全球半导体产业转移浪潮,我国半导体封测业具备较强的全球竞争力,但在半导体设备和半导体材料领域发展较为薄弱。长期以来,我国芯片行业仍较为依赖进口,“缺芯少魂”局面依然存在,国产替代迫在眉睫。

东莞证券分析师魏红梅指出,自贸易摩擦开始时,CFIUS权限不断获得扩大,其他国家对美国技术企业的收购被收紧,以吸引先进技术为目的的我国对美直接投资受到限制。在核心技术受到威胁的过程,以中兴通讯和华为受到打压最为受到关注

西方国家的技术封锁政策限制了我国通过海外并购获得先进技术,但也开始倒逼中国走自主创新之路。我国在基础设施、工程师红利等方面具有优势,电子产业有望从中低端向高端进行延伸,关键领域的国产替代趋势不可避免。

就产业机会来看,魏红梅建议投资者关注以下两条主线。第一是技术上,受益于全球集成电路产业复苏,对其技术或服务需求增加的相关标的,如长电科技、华天科技、全志科技、北京君正

第二是方向上,受益于率先复苏的细分集成电路产品,对其产品需求增加的相关标的,如兆易创新、中科曙光、景嘉微、卓胜微等。

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潜力股精选

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长电科技(600584)封测市占率全国第一

华天科技(002185)收购海外高端供应商

兆易创新(603986)产品切入消费电子龙头客户

卓胜微(300782)国内射频芯片最大受益者

编辑|梅婧 审核|秦川

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