保本理财提前“下线”,大额存单迅速补位

保本理财提前“下线”,大额存单迅速补位

随着资管新规和理财新规的下发,银行保本理财产品将在2020年底正式退出理财市场。距离资管新规过渡期结束还剩下近一年时间,银行正不断加快消化理财存量,理财产品加速转型,部分银行的保本理财产品已经开始谢幕。日前,光大银行、交通银行多只保本型产品提前“下线”。在符合资管新规的新产品营销、发行速度偏慢的情况下,大额存单、结构性存款成为承接保本理财客户的“利器”。

数据显示,2019年以来,保本理财产品发行量占比逐渐下降。截至10月末,保本理财产品发行量占比为19.1%,较年初下降了3.9个百分点。虽然保本理财发行量占比呈现下降态势,但实际上保本理财规模的压降速度仍较为缓慢。其关键原因在于,一些保本理财退出后,银行缺乏合适的替代品来承接这些保守型客户,面临比较大的揽储压力。

资管新规后,银行结构性存款一度大幅增加,这一方面是为了防止存款流失,另一方面也是银行将其视为保本理财的替代品。2019年10月,结构性存款新规发布,新规使结构性存款市场更加规范。专家表示,结构性存款和普通存款的最大的区别在于,普通的存款是本金和利息,都受存款保险制度保护的,但是结构性存款只有本金受存款保险制度保护,利息是不受保护的。

对于保守型投资者来说,投资理财不希望本金有任何损失,他们更青睐那些能保证本金的理财产品。结构性存款本质上属于存款,但也有一小部分资金挂钩金融衍生品,以博取更高的利息。比如一款结构性存款的利率是2%~4%,你有可能拿到利率上限4%,但也有可能拿到利率下限2%。如果利率是4%的话自然最好,但万一只拿到2%的利率,还不如购买货币基金,收益率起码还能在2.5%左右。

要考察结构性产品究竟能否拿到利率上限,最主要是看产品说明书中的利率规则。不过对于大部分没有金融背景的人来说,看懂利率规则不容易,这种情况下你可以咨询银行工作人员,过去该行的结构性存款达到利率上限的概率有多高。综合来看,结构性存款保本不保息,但绝大部分的结构性存款能达到利率上限。

目前来看,购买结构性存款和保本理财的差别不大,购买保本理财更加稳妥一些。但到2020年底时候,银行不允许再发行保本理财产品,投资者也买不到了。而结构性存款本质上属于存款,不属于理财,不在资管新规约束范围内。所以,等到保本理财彻底退出市场,投资者就只能购买结构性存款了。陈松

来源: 现代快报

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