华为事件背后的CPU之战
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报告摘要：事件：2019年5月15日，美国总统特朗普签署行政命令，要求美国进入“紧急状态” 。美国商务部工业和安全局 把华为列入出口管制实体清单。5月23日，处理器IP供应商ARM确认将中止与华为的业务合作。ARM创始人 Hermann·Hauser表示:暂停与华为的合作将对ARM造成“难以置信的损害”。
ARM是移动互联网时代的芯片IP霸主。ARM公司在全球数字IC设计领域具有举足轻重地位，其IP在智能手机、可 穿戴设备、网络基础设施等领域拥有极高的市场份额。在OS+CPU体系中，ARMdroid(ARM+Android)体系战 胜了PC时代wintel(Windows+Intel)体系，成为移动互联网时代的霸主。
手机芯片：ARM中止合作短期对华为影响可控。华为海思基于ARM授权研发了手机SoC芯片、基带芯片、服务器 芯片、AI芯片等。华为目前拥有最新的ARMv8的架构层级永久授权，可以保证华为在此基础上研发新产品，短期内 的影响可控。ARM的新架构从研发到商用需要约8年时间，下一代ARMv9架构仍需1-2年才能进入商用，华为的技 术授权在短期内不会落后。
服务器芯片：ARM的野心，Intel的焦虑。 全球服务器年出货量超过1100万台，行业规模超过700亿美元，X86是 最主要是的服务器芯片类型，占比达到85%，Intel则占到X86服务器市场的98.7%的份额。华为正在研发基于ARM 架构的服务器，是ARM在服务器市场的重要伙伴，这将严重威胁Intel在服务器市场的垄断地位。
投资建议：把握自主可控产业链投资机会。建议关注半导体产业链各细分领域的龙头公司，包括设备领域北方华创;FPGA领域紫光国微;存储芯片领域长江存储、合肥长鑫、兆易创新、北京君正;模拟芯片领域圣邦股份;指纹\摄 像头芯片领域汇顶科技和韦尔股份等。
报告内容：……
（报告来源：光大证券）
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