美联储发动"印钞机",多国望风脱离美债,中国已减持近千亿美债

美联储发动"印钞机",多国望风脱离美债,中国已减持近千亿美债

据美国彭博社12月9日报道,美国四大银行减少了它们向回购市场贷款的意愿,这也导致了回购市场的震荡。目前美国银行可用于短期融资的现金,在9月下旬就陷入了几乎全部用尽的混乱般"美元荒"的状态,甚至有一些隔夜贷款利率上涨至10%,而这也是美联储目前政策利率的4倍多,引发了人们对美元融资市场脆弱性的长期担忧,全球金融市场也是同样般惊诧不已。

对此美联储则出手宣布了连续印钞5400亿美元的庞大危机解决计划,甚至暗箱操作调高规模,有数据显示,美联储正在以史无前例般的,每个月12000亿美元的速度进行回购公开市场操作。如此效仿10多年前祭出量化宽松这一"印钞机"般的举动,也是令人感到大跌眼镜。

相对于降息导致降低美元吸引力和美债收益率,从而将导致无人接盘美债的举动。为了化解目前的危机,印钞成为了美国越来越青睐的缓解危机选项,不过巨大流动性的背后,则是越来越大的不可持续性危机的显现。

目前千亿美债则逐渐处于了滞销态势,美债可谓是真正来到了无人接盘的十字路口中央。而目前作为美债大规模持有者的中国也是减持了大量美债,在去年6月至今年9月间,中国(内地)共减持了约911亿美元的美债。

对于美国回购利率的异常飙升情况,国际清算银行认为,美国银行体系已经从回购市场的资金需求方变为供给方,诸如外汇流失和储备波动等一系列问题,造成了美国四大银行的现金缓冲的减少,其放贷意愿也是因此大幅下降。再加之对冲基金对有担保资金的需求激增,货币市场基金则不愿提供资金,这些因素可能解释了最近美国货币市场利率飙升的原因。

前所未见的情况直接迫使美联储做出行动,在历时10多年的全球金融危机以来,首次紧急注资了数十亿美元。不过这样的麻烦情况,可能到年底还会重新浮出水面,美国专家认为美联储方面未能扭转这一情况,并认为这一长期的结构性问题仍将发挥作用。

在最近美国的外国官方资本流出居高不下,以及外国官方资金撤出美国的背景,美国信用体系可谓越来越慢慢陷入了困窘的状态。而作为美国信用体系象征的美国国债,也是出现了资金大幅外流的现象,去美元化的势头可谓是风头正盛。最近与美国素来交好的日本,也是愈来愈承受不了美国信用危机引发的风险,也是逐渐成为了抛售美债的大头,而这在美国经济有可能继续衰退的背景下,可谓是雪上加霜。

如今面对美国经济上可能出现的风险,美国曾经的"印钞"举动,可谓是再次卷土重来,奉行"零利率"甚至效仿欧洲日本"负利率"以刺激美国投资消费的可能性也在逐渐增加,美国经济以及其货币政策,陷入了一种迷茫的"自己印钞借给自己" 的怪圈之中。美元的信用下降,多国掌握的美元资产恐怕也将一夜之间"化为乌有",全球投资者也是在望风撤离,抛售美债的冲击浪潮也是似"幽灵"一般如影随形,潜藏的危机也是箭在弦上了。

编辑/王振国

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