医药板块迎来黄金坑,这些细分市场龙头可供参考

医药板块迎来黄金坑,这些细分市场龙头可供参考

白酒医药以前一直被称作是防御板块,是因为其刚性需求的属性。不管经济好不好,酒还是要喝的,药还是要吃的。但近几年由于价值投资风格的崛起加上外资机构一直买买买的节奏,白酒医药体现出了良好的进攻熟悉。虽然19年四季度因为基金公司年底落袋为安的需求,导致板块有所回调,但是整体19年来看,吃药喝酒还是主流板块。那么,临近春节了,又是白酒医药的消费旺季。今天我们就具体聊一聊医药,展望2020年,医药股又有哪些机会呢?


首先,我们要从“带量采购”政策上,去规避受到政策影响比较严重的板块。什么是带量采购?简单来讲就是,政府以招标的方式采购药企生产出来的药,报价最低的三家纳入政府采购目标。那这样就导致药企都通过压低价格来获得市场份额,药企与药企之间直接开启拼刺刀模式,大家都没钱赚。所以这个政策直接导致医药板块巨震,但消费者受益,看病贵的问题得以解决。所以药企的这块丰厚的蛋糕其实是变相的转移到了消费者的手里。


所以我们需要去规避受到带量采购影响的板块,那到底有哪些板块没有受到影响呢?


第一、创新药板块。带量采购影响的都是仿制药企业,而对于创新药来讲,是一个绝对的利好。以前新药出来之后,等专利保护期过了,就有便宜仿制药出来,《我不是药神》这部电影讲的就是这个事情。而便宜的仿制药直接冲击了辛辛苦苦花了这么多年研发的企业,如果模仿能赚钱,那谁还来创新呢?所以,仿制药行业的大洗牌,也为创新药带来的增长的空间。


第二、医药外包服务。这个行业也是受到创新药大浪潮,非常受益的板块,甚至比创新药企业更加受益。医药外包和苹果手机外包是一样的,苹果手机在总部被研发出来之后,生产手机并不在总部完成,而是外包出去。像中国的富士康就是一家靠手机制造发家的企业,专门为苹果生产手机。目前,全球分工格局愈演愈烈,一个产业链里面会有很多公司参与进去。那医药外包这个行业就是非常好的一个赛道,这个行业随着创新药的大趋势,会接到越来越多的订单。而龙头公司也将形成一定的垄断地位,建议关注头部公司。


第三、生物疫苗。疫苗这个赛道也是不受带量采购影响的。主做疫苗的A股就四、五家公司,具有一定的稀缺性。而且,未来疫苗提价是大趋势,国家强制打的疫苗只能满足基本需求。而一些重大疾病的防疫,需要市场化的疫苗,比如宫颈癌疫苗,打一下都是要一两千块钱的,但需求很大。所以供不应求的情况下,企业就有提价的动力,这也是疫苗行业未来会越来越好的逻辑。


第四、医药流通。由于带量采购导致行业集中度提升,而头部的药店企业通常又具有优质的渠道,所以对于医药流通行业,也是强者恒强的格局。按照中国市场的规模来看,医药零售行业将会出现一家千亿市值的头部公司,所以这个赛道长期来看也是向上的。


上述提到了四个医药股非常优质的赛道,股民朋友可以从中选出一两家头部公司进行中长期配置,而春节期间又是消费的旺季,医药板块也有望率先走出一波红包行情。

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