$116亿!今年最大并购案诞生,辉瑞进攻超$300亿市场

$116亿!今年最大并购案诞生,辉瑞进攻超$300亿市场

原创 苍岚 米内网

精彩内容



近日,辉瑞与Biohaven签订了116亿美元的收购协议,达成了2022年以来全球最大的药企并购交易。根据交易条款,辉瑞收购Biohaven的降钙素基因相关肽(CGRP)项目,包括已上市的Rimegepant与Zavegepant hydrochloride,以及5个临床前CGRP项目。并且,辉瑞将以每股148.5美元的现金收购Biohaven所有流通股,这比Biohaven过去三个月的成交量加权平均售价(111.7美元)溢价约33%。



CGRP是一种强效血管舒张神经肽,它的释放会引起局部血管扩张,在偏头痛中起着关键作用。


业内统计,全球偏头痛药市场超过300亿美元。米内网数据显示,全球已上市的偏头痛新药超过30款。2018年5月,安进Erenumab成为全球首个获批上市的CGRP单抗。与曲坦类药物、当时在研的CGRP小分子药物相比,Erenumab具有每月注射一次、偏头痛发生率降低50%以及副作用很少等优势,令安进迅速抢占偏头痛新药的第一梯队。此后FDA陆续批准了梯瓦的Fremanezumab、礼来的Galcanezumab以及Alder的Eptinezumab。


全球偏头痛在研药物情况

来源:米内网全球新药研发库


在国内偏头痛治疗领域,浙江维康药业的二盐酸洛美利嗪、葛兰素史克的舒马普坦、阿斯利康的佐米曲普坦以及昆药集团的天麻素等已获批上市。米内网数据显示,2021年中国城市公立医院、县级公立医院、城市社区中心以及乡镇卫生院(简称中国公立医疗机构)终端抗偏头痛制剂市场突破15亿元,其中天麻素占据超过95%以上的市场。


从近年来全球并购情况来看,受到疫情影响,近年来年全球大型并购事件数量和金额减少,但2021年开始,全球并购热潮再度掀起。根据美国迪罗基公司数据统计,截至2021年12月16日,全球并购交易总额达到5.63万亿美元,同比增长63%。其中,医疗并购占全球并购的10.5%,总金额超5900亿美元,成为全球并购的第二大领域。


2020年末,阿斯利康以390亿美元收购亚力兄制药(Alexion),以加强罕见病领域的拓展,当时阿斯利康对Alexion的出价相当于175美元/股,较收购日前收盘价溢价45%。后在2021年7月阿斯利康完成了对亚力兄制药的收购。据了解,亚力兄制药核心产品是依库组单抗,该药用于治疗非典型溶血尿毒综合症及阵发性夜间血红素尿症,2019年该药销售额高达39.46亿美元,是全球最畅销TOP20药品之一。


2021年11月,默沙东宣布以总价值115亿美元完成对制药公司Acceleron的收购,由此加强抗癌与罕见病领域的拓展。Acceleron和百时美施贵宝联合研发的罗特西普为全球首个上市的治疗因特定罕见血液病的红细胞成熟剂。


2021年12月,血制品巨头CSL公司宣布将斥资109亿瑞士法郎(以5月13日汇率计算,约117亿美元)收购Vifor制药,CSL以每股179.25美元的价格收购Vifor所有披露的股票,较宣布收购前两个月内平均价格溢价40%。通过这一收购,CSL将获得Vifor治疗铁缺乏症、肾病和心肾疾病等领域的在研和获批产品,补充CSL现有的血制品重点领域产品管线。


相较于心脏代谢紊乱和肿瘤,近年来罕见病领域已成为近年来的并购热点领域。业内统计全球罕见病药物市场规模将由2020年的1351亿美元增至2030年的3833亿美元,年复合增长率高达11%。由此可见,罕见病领域的孤儿药研究市场潜力巨大。


数据来源:米内网数据库、公司网站

注:数据统计截至5月12日,如有疏漏,欢迎指正!

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