爱尔眼科推演

爱尔眼科推演

业绩简要

公司2021年实现营收150.01亿元,同比增长25.93%;实现归母净利润23.23亿元,同比增长34.78%;实现经营活动现金流净额40.84亿元,同比增长22.15%。单季度看,2021Q4分别实现营收及净利润34.05/3.20亿元,分别同比增长1.72%/79.92%。2022Q1公司分别实现营收/归母净利润41.69/6.11亿元,分别同比增长18.72%/26.15%。


爱尔眼科走势图

今天说一下爱尔眼科这一支股票,爱尔眼科最高点72块跌到25块,大概回撤了百分之60多,到底眼茅还值得投资吗?首先我们看为什么会有这么大的回调,有几个因素我简单分析一下,估值过高是一个因素,之前股价在最高点市盈率已经达到100多倍了,显然是已经特别高估了,当然是要杀估值了,再加上前期机构抱团瓦解,再一个受疫情的因素,导致了业绩不及预期,这些种种因素导致了股价腰斩


爱尔这家公司还是不错的,国内国外并蒂花开,做世界一流的眼科医院。爱尔的投资价值在于业绩稳定高速成长带来的稀缺性与配置价值,而这来源于爱尔新十年的国际化战略与不断扩张的国内业务,国际化战略,公司拥有了香港亚洲医疗、美国MINGWANG眼科中心、欧洲CB集团、东南亚ISECHealthcareLtd等领先的海外眼科机构,截至2021年底,公司海外眼科医疗机构网络包括欧洲、东南亚、美国。公司国际化战略的实施一方面将有助于获取深度融合国际先进的医疗服务理念和最前沿的技术体系,在学术上与技术上帮助国内的品牌进一步提升,另一方面东南亚等地区也有望成为公司未来的潜力增长空间。


2021年报

国内业务不断扩张,公司国内医院及诊所网络包括中国内地、中国香港。目前公司已经基本覆盖了所有的省会城市与地级市,未来将持续提高全国医疗网络的广度、深度以及密度,不断完善各省区域内的纵向分级连锁网络体系,快速推进以地、县市为重点的医疗网络建设,同时,逐步完善横向同城分级诊疗体系,加快以省会城市一城多院、眼视光门诊部,以及爱眼e站的城市分级诊疗网络建设,区域内资源配置效率及共享程度进一步提高,形成自己的医联体体系。


爱尔眼科市盈率走势

现在估值回调到相对合理位置,跌下来我觉得机会大于风险,疫情总会过去,经济复苏也在路上,等社会全面放开,去医药看眼睛的人会越来越多,业绩高速增长还会继续保持,这样的企业还是很值得价值投资的,当然是中长期,投资本来就是按年为单位,短期没有谁可以预测,长期乐观,短期不确定,就像当年巴菲特买比亚迪,8块和10块有什么区别,现在涨到250,翻了几十倍,前提就是拿的住,价值投资最考验的就是人性,很多人嘴巴挂着价值投资,身体确很诚实,天天想着高抛低吸,其实真的很危险,最后一定是按运气赚钱,靠实力亏钱,你要知道你的对手盘,都是专业机构,你只能老老实实做价值投资,中长期持有大概率才能赚到钱


投资有风险,以上个人投资笔记,不构成投资建议,不推荐股票

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