4月份的金融数据,犹如黑夜中依稀可见萤火虫在闪烁

4月份的金融数据,犹如黑夜中依稀可见萤火虫在闪烁

央行维护资本市场的稳定用心良苦,原本每月12日前公布的金融数据,挨到周五晚上才公布,因为央妈知道,如果周四公布,周五股市定会轻松跌破此轮反弹底部。

无论从哪个角度看,4月份的金融数据太具冲击力了!有些指标的冲击力,甚至超过了2020年的2月份。看到这样的数据,犹如在黑夜中,依稀可见萤火虫在闪烁。

一、2022年4月社会融资规模增量为9102亿元,比上年同期少9468亿元,锐减51%。

1、4月份,对实体经济发放的人民币贷款增加3616亿元,同比少增9224亿元,猛降71.8%;企业债券净融资3479亿元,同比少增145亿元,减少4%。

贷款和债券是企业融资的绝对主体。4月份两项合计新增12726亿元,同比减少42.7%。这意味着4月份企业对资金的需求同比下降了4成以上。

2、对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少760亿元,同比多减488亿元。外币贷款大多用于进口企业,这与4月份进口金额萎缩是相符的。4月份,进口14175亿元,同比下降2%,环比下降2.4%。

3、政府债券净融资3912亿元,同比多173亿元,增4.6%,这与一季度政府债券净融资15822亿元、同比增长140.3%的盛况相比,相当于从百米冲刺降到了原地踏步。

4、非金融企业境内股票融资1166亿元,同比多增352亿元,增43.2%。意味着4月份新上市企业筹资额比去年同期多了4成。

二、4月份人民币贷款增加6454亿元,同比少增8231亿元,大幅度减少56.1%。

1、住户贷款减少2170亿元,同比少增7453亿元,减少78.6%。其中,住房贷款一分钱没有增加,反而减少605亿元,同比少增4022亿元;不含住房贷款的消费贷款减少1044亿元,同比少增1861亿元,减少64.1%;经营贷款一分钱没有增加,反而减少521亿元,同比少增1569亿元。在疫情更为严重的2020年2月,当月的居民贷款也仅仅减少了4133亿元。

这意味着:

第一、4月份居民购房意愿已经降低到冰点,全国房屋销售不是腰斩,而是膝盖斩。如果国家统计局稍后发布的住房销售量、销售额数据与此相差甚远,相差的程度,就反映了统计数据的虚假程度。

第二、居民购买大件的意愿腰斩。消费贷多为汽车、手机、家电的分期贷款。依据中国汽车工业协会发布的4月份的全国汽车产销消息, 4月份,汽车产销分别达到120.5万辆和118.1万辆,环比下降46.2%和47.1%,同比下降46.1%和47.6%;其中乘用车销售96.5万辆,同比下降48.2%。

第三、小微企业已经处于摇摇欲坠的至暗时刻。小微企业、个体户贷款通常统计在居民贷款的经营贷中,当然,也有部分购房者通过操作,将低利率的经营贷用于炒房。

2、企(事)业单位贷款增加5784亿元,同比少增1768亿元,下降23.4%。其中,短期贷款减少1948亿元,中长期贷款增加2652亿元,票据融资增加5148亿元。

3、非银行业金融机构贷款增加1379亿元。

三、4月份人民币存款增加909亿元,同比多增8161亿元。

1、住户存款一分钱没增加,反而减少7032亿元,同比少减8677亿元。这意味着,居民可支配收入+贷款增加额(-2170亿元)-居民消费支出=存款增加额(假设手持现金相同)=-7032亿元,居民可支配收入-居民支出=-4862亿元。亦即,4月份居民入不敷出至少4862亿元。

即使在疫情更为严重的2020年2月,当月的居民存款也仅仅减少了1200亿元,3月份居民存款转为增加23536亿元。今年4月份居民存款减少金额是2020年2月份的接近6倍。

2、非金融企业存款减少1210亿元,同比少减2346亿元。在疫情更为严重的2020年2月,当月的非金融企业存款增加了2839亿元。

3、人民银行结存利润上缴进度靠前发力,2022年以来已上缴8000亿元,全年上缴利润将超1.1万亿元,直接增强财政可用财力。算是在黑夜里看到了几只萤火虫在闪烁。

4、4月份财政性存款增加410亿元,同比少增5367亿元,体现了货币政策和财政政策协调联动,支持助企纾困、稳就业保民生,共同发力稳定宏观经济大盘。

5、非银行业金融机构存款增加6716亿元。这里面有一部分转贷挣利差的所谓消费金融企业,说明他们拿了贷款,贷不出去,只好存起来。挣不到钱,还要贴存贷利差。

四、4月份外币存款减少488亿美元,资本流出规模惊人

4月末,外币存款余额9975亿美元,同比下降0.7%。其中4月份外币存款减少488亿美元,同比多减966亿美元。

4月份的出口额是大于进口的,是顺差511.2亿美元。

4月份我们还吸引了外商投资153.8亿美元。

4月份的外汇储备反而减少了680亿美元,官方解释主要是人民币贬值所导致的。

我们历来的对外投资都小于外来投资,很少有超过的,3月份对外投资为95.5亿美元。所以理论上来说,四月份的外汇存款应该增加511.2+153.8-95.5=569.5亿美元,但现在不仅没有增加,反而减少了488亿美元,这一增一减,意味着粗略估算,资本流出了1000亿美元以上。

再加上Wind数据显示,2022年4月中资离岸债总发行规模折合约158.02亿美元,环比减少15.30%,较去年同期下降31.9%。我们都知道,债券到期是要还本的,同比少发28.6%,意味着新发债券比同期本金要少209.1亿美元,即发债取得的外汇减去还债用出去的外汇,净流出美元209.1亿。

3月人民币美元汇率比2月底下跌了0.49%,4月底比3月底下跌了4.07%。IIF 在3月份的全球资金流向报告中披露,中国资本流出为175亿美元,用最简略的方法估算,4.07%/0.49%*175亿美元=1453亿美元,看来,4月份资本流出的金额,应该在1209亿美元以上。

【国证大数据 徐晓伟】

© 2022 爱讯头条 秀色女神 古诗集