半导体板块大疯狂后,后续投资继续看好,等待政策

半导体板块大疯狂后,后续投资继续看好,等待政策

本周五半导体板块算是直接高潮了,板块涨幅高达8%,资金介入的深度难以想象的深,这波资金的介入不仅仅是柚子资金了,还有大量的基金资金了,我个人估计董承非都有可能在周五的时候大规模抄底了,毕竟他是上半年最明确看好芯片半导体板块的私募大佬了,特别认为国产替代是目前半导体板块的大周期,我个人非常认可董承非得判断,虽然他本人的基金里面在过去的两个月的时间里没有大量的购买半导体板块,但是我依然相信他的判断,国产替代的的潜力不是一般的大,是特别的大。

今天应莹也表达了自己对后续市场的风险提示:国内疫情反复、美联储超预期加息,引发国内资金面政策收紧。这两个利空确实算是比较大的利空了,特别是美联储非农超预期后,市场预期美联储会更大规模的加息,这引发了整个市场看空,导致周五晚上美股也发生了大规模调整了。

目前纳指周五的一个走跌,直接形成了一个顶背离了,这样的走势接下去确实风险比较高,除了周五非农超预期引发加息加速的预期后,纳指近期的走势确实有点过快,导致指数有点超涨了,因此下周大概率美股要调整一些,但是调整多深无法预测,如果你看好美股,那么下周调整后入场确实是一个好的时机。对于A股来说,已经调整够多了,下周调整的强度可能一般:

目前A股经过整个7月的调整,调整的强度已经比较大了,如此深度的调整后,我个人认为下周A股调整的深度有限,调整比较大的理由其实就是疫情的这个大利空了,当然对于A股来说有两个利好:

1、就如应莹所说的,7月PMI降至50以内,最新会议强调全方位守住经济增长的安全底线,强调货币政策适度增长,强调扩大内需,预计经济将企稳,因此这个月货币环境很可能还会继续宽松,因此这个月指数必然会有一个比较大的行情,重点关注赛道股方向,比如新能源汽车、光伏风电、半导体板块,特别是半导体板块,很可能已经到了比较大的行情期了。

2、美股面临调整,特别是加息强预期后,会有大量资金流出美股,涌入北向资金,因此本月将会有北向的利好,因此本月强烈看好A股行情。

经过上面的分析,我们可以得出,及时明天开盘后大规模调整,实际上是一个非常好的抄底切入点,特别是赛道股板块,比如周五大涨的芯片半导体板块,目前市场已经开始解读为是接替新能源汽车的第一大赛道板块了,那么会不会接力呢?我们后续分析。

几个重要的关键点要认清,那就是这个月的货币肯定相对于7月来说是宽松的,毕竟7月的PMI是低于预期的,如果不宽松的话,那么PMI将会进一步萎缩不利于经济的恢复;同时美联储继续大规模加息很可能会发生,如果等到月底真的发生了超预期的加息,那么这时候放水将会变得比较被动,因此从8月开始实际上就开始宽松预期的,因此这个月可以肯定的是必然是赛道股行情,那么问题是哪个赛道股呢?

前两个月新能源汽车和新能源发电两个超大规模的赛道行情已经让投资者羡慕嫉妒恨了,而实现这样超大规模的大涨行情的根源就是政策驱动,新能源汽车下乡和补贴政策、继续补贴光伏和风电等等,因此前两个月是赛道股行情,也是政策驱动行业,那么这个月是哪个赛道股呢?

其实周五半导体板块大涨后,看好半导体板块的投资者一致性地认为半导体会承接前两个月的赛道成为新的赛道,这点其实我也是看好,但是欠缺火候,这个火候就是政策。

其实对于半导体板块,之所有过去几个月走势没有其他赛道这么火爆的根源就是缺政策,如果有类似美那种2800亿美元的法案,那么国产芯片股将会直接起飞,其实我也在等待政策,而且周五的资金其实也在赌政策,毕竟国产芯片刻不容缓了。

其实回顾2019年,当年芯片板块的出现了大爆发潮,当年芯片板块翻倍算是涨得少了,大部分都是涨了2倍以上,最主要的刺激就是大基金二期的政策,这个大利好直接利好国产芯片,目前这个政策已经过了三年,市场也开始遇到瓶颈期了,需要更多的政策来指引,因此资金开始赌政策了。我个人认为以目前的芯片国产化率:

可以发现除了封装测试国产化率到达20%外,其他几乎都是小于10%的国产化率,甚至还有1%以下的国产化率,这种情况下未来必然会有新的刺激政策,不可能没有的,什么时候出的问题,一旦出了那么芯片的春天又来了,翻倍是大概率了。很多资金其实在赌这个月,毕竟这个月出政策的时机是最好的,美芯片法案后,国产替代的强烈需求,我也看好这个月会有期待。