深夜突发!美联储“暴力”加息75个基点,苹果市值一夜蒸发3600亿元!全球市场震动,香港金管局已出手

深夜突发!美联储“暴力”加息75个基点,苹果市值一夜蒸发3600亿元!全球市场震动,香港金管局已出手

每经记者:蔡鼎

北京时间9月22日周四凌晨,美联储联邦公开市场委员会(下称FOMC)宣布将联邦基金利率 上调75个基点至3.00%~3.25%,符合市场预期,为美联储年内第五次加息,也是连续第三次加息75个基点。 3.00%~3.25%的利率区间,也创下2008年年初以来新高。

《每日经济新闻》记者注意到,这是上世纪90年代初明确以联邦基金利率为目标实施货币政策以来, 美联储首次连续三次加息75个基点。 同时,这也是上世纪80年代前主席保罗·沃尔克“暴力”加息以抑制通胀以来,美联储最大力度的连续加息。

随着美联储加息落地,加息幅度与市场预期一致,美股曾一度直线拉升翻红。不过美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,为了将通胀率拉回2%并保持稳定,将致力于提高利率并将利率保持在高位,直到通胀率下降。尾盘最后一小时美股全面开启杀跌,最终三大股指全部大幅下跌超过1.7%。

截至收盘,纳斯达克指数跌幅最大,率先从高位跳水,大幅下跌1.79%,本周以来跌幅再度扩大达1.99%。

标普500指数收跌跌1.71%。

道琼斯工业指数收跌1.70%,下跌超500点。

盘面上,有色金属、航空公司板块跌幅居前,美国铝业公司跌超9%,美国航空跌超5%,达美航空、西空航空、南方铜业跌超4%。大型科技股普遍收跌,亚马逊跌近3%,苹果、特斯拉、Meta Platforms跌超2%。

苹果(AAPL,股价153.72美元,市值2.5万亿美元)市值一夜蒸发511亿美元(约3602亿元人民币):

特斯拉(TSLA,股价300.8美元,市值9425.5亿美元)一夜蒸发248亿美元(1748亿元人民币):

值得注意的是,9月22日早上, 香港金管局将基准利率上调75个基点至3.5%。

市场预计美联储11月

还将连续第四次加息75个基点

在新闻发布会上,美联储主席鲍威尔的讲话有意改变政策立场,他指出,通胀预期似乎得到了很好的控制,当前的通胀预期似乎已得到很好的锚定;在未来某个时候,FOMC会放慢加息的速度。他还补充称,在降息之前,美联储必须非常有信心通胀会回落到其2%的目标。

美联储FOMC在货币政策声明中表示,“最近的指标显示,支出和生产都出现了温和增长。最近几个月来,就业增长势头强劲,失业率保持在较低水平。通胀居高不下,反映出于疫情相关的供需失衡、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力。俄乌冲突正在造成巨大的人力和经济困难。冲突相关事件给通胀带来了额外的上行压力,并给全球经济活动带来了压力。FOMC高度关注通胀风险。”

声明补充称,FOMC预计继续上调联邦基金利率的目标区间将是适当的,直到利率水平达到“终端利率”,也就是2023年4.6%的终点。不过需要指出的是,截至发稿,互换指标暗示,美联储本轮加息周期的终端利率将超过4.6%。此外,FOMC将继续缩表。FOMC所有票委均对此次加息75个基点投了赞成票。

与政策声明同时发布的最新季度预测中值显示,美联储官员们预计利率将在今年年底升至4.4%,并在2023年升至4.6%。这意味着连续第四次加息75个基点可能出现在11月的下次会议上。 FOMC9月点阵图还显示,美联储预计要到2024年才会降息,与高盛此前的预期一致。

政策声明发布后半小时,芝商所“美联储观察”工具显示,互换市场认为美联储在11月初的会议上加息50个基点的概率为20.7%、连续第四次加息75个基点的概率为77.8%、加息100个基点的概率为1.6%。

图片来源:芝商所

本次会后公布的美联储官员预期未来利率水平点阵图显示,相比今年6月发布的上次点阵图,本次美联储决策者预计的加息力度明显更强。

图片来源:彭博社

本次除一人外其他所有18名联储官员都预计,到今年底,政策利率联邦基金利率将升至4.0%以上,其中一人甚至预计届时利率将超过4.5%。而上次全体预计将升至3.0%以上,无一人预计会超过4.0%。

美联储FOMC经济预期显示:

2022年、2023年、2024年底核心PCE通胀预期中值分别为4.5%,3.1%,2.3%(6月预期分别为4.3%,2.7%,2.3%),2025年底核心PCE通胀预期中值为2.1%;

2022年、2023年、2024年底GDP增速预期中值分别为0.2%,1.2%,1.7%(6月预期分别为1.7%,1.7%,1.9%),2025年底GDP增速预期中值为1.8%;

2022年、2023年、2024年底失业率中值分别为3.8%,4.4%,4.4%(6月预期分别为3.7%,3.9%,4.1%),2025年底失业率预期中值为4.3%。

图片来源:美联储

此外,美联储还全线上调了今明后三年利率预期。本次会后发布的经济展望中,美联储预计:

2022年年底的联邦基金利率为4.4%,较6月预计的3.4%上调100个基点。

2023年年底的联邦基金利率为4.6%,较6月预计的3.8%上调80个基点。

2024年底的联邦基金利率为3.9%,较6月预计的3.4%上调50个基点。

新增2025年底的联邦基金利率预期值为2.9%

惠誉评级首席经济学家Brian Coulton在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中表示,“此次是美联储连续第三次加息75个基点,并再次提及了广泛的物价压力和未来的进一步加息,这凸显出美联储当下非常专注于控制通胀。根据我们的预期,美联储将在今年12月前将联邦基金利率上调到4%的水平,这也将是战后以来,美联储最快的紧缩周期之一。”

债市关键领先指标暗示美国衰退

《每日经济新闻》记者注意到,在今日美联储公布利率决议前,市场的对美联储保持鹰派的预期就推动长短期美债收益率大幅拉升,同时,美债收益率曲线倒挂程度也持续加深。分析认为,美联储采取更激进的货币政策紧缩力度,以及房地产市场的持续承压,都将使美国经济颓势持续更长时间。

两年期美债收益率(黑色曲线)创2007年新高(图片来源:彭博社)

美东时间9月20日,对美联储货币政策最为敏感的两年期美债收益率一度逼近4%关口路,创2007年10月全球金融危机爆发前夕的新高。同日,10年期美债收益率盘中一度上破3.60%关口,创2011年4月以来新高;30年期美债收益率盘中一度涨至3.61%,创2014年4月以来新高。

两年期和10年期美债收益率曲线“倒挂”深度创22年新高(图片来源:圣路易斯联储)

长短期美债收益率的大幅走高,意味着预示衰退的两年期和10年期美债收益率曲线持续深度“倒挂”。目前两年期和10年期美债收益率曲线“倒挂”程度已经超过40个基点,为本世纪初“互联网泡沫”破裂前新高。 两年期和10年期美债收益率曲线的“倒挂”,也通常被视为美国经济衰退的关键领先指标。

回顾历史,1969年以来,两年期和10年期美债收益率曲线“倒挂”过8次,每次“倒挂”以后都出现了经济衰退,但平均间隔高达13个月且差异很大,最短的2019年为7个月,最长2006年长达22个月。

在美债收益率持续走高的同时,美国近期出炉的多项经济数据也不容乐观。例如,美东时间9月20日公布的数据显示,美国8月新屋开工数意外增长,环比涨超10%,主要受多家庭住宅开工数的推动。不过,反映未来建筑情况的营建许可数环比大跌,降至两年多最低,跌幅超预期,凸显飙涨的按揭贷款利率对需求构成的压力。

美国8月营建许可数环比大跌(图片来源:美国商务部)

具体来看,美国8月营建许可年化151.7万户,创2020年6月来新低,预期160.9万户,前值167.4万户;8月营建许可环比下降10%,为2020年4月来最大环比降幅,预期降4.5%、前值降1.3%。报告期内,单家庭和多家庭住宅的营建许可均在下降。

图片来源:亚特兰大联储

美国8月新屋开工等住房数据公布后,亚特兰大联储的GDPNow模型当日便将美国今年三季度季调后的实际GDP预估下调至了0.5%(9月15日时的预估为0.5%)。与此同时,GDPNow还将美国三季度住宅投资的增长预估从-20.8%下调至了-24.5%。

日、英等多家央行

今日也将公布利率决议

本周全球市场迎来“超级央行周”——除了美联储的重磅利率决议外,日本、英国、瑞典瑞士和挪威等多国央行都将陆续公布最新利率决议。

“超级央行周”的“第一枪”由瑞典央行率先打响。斯德哥尔摩时间9月20日周一,瑞典央行宣布大幅加息100个基点至1.75%,为该行近30年最大幅度的加息,市场预期加息75个基点。同时, 瑞典央行向市场传递的信号是,预计政策利率在未来6个月将继续上升,未来的通胀趋势仍然难以评估。

北京时间今日(9月22日周四)11时,日本央行将公布利率决议。市场预计日本央行行长黑田东彦及其董事会成员将保持其收益率曲线控制政策(YCC)不变。有分析认为,作为世界上唯一仍在坚持负利率政策的央行,日本央行的鸽派立场可能会让陷入困境的日元再次走弱。

今年以来,美元兑日元走势(图片来源:彭博社)

上周,日元对美元汇率一度跌至1美元兑144.9日元附近,直逼145关口。随后,日本央行进行 “汇率检查”。“汇率检查”机制相当于干预日元的准备阶段,日本央行通过向市场参与者询问汇率动向,要求日本各大商业银行向央行提供外汇交易的细节资料,为干预外汇市场做准备。

日本最大的金融机构——三菱日联金融集团全球市场研究主管德里克·哈尔彭尼(Derek Halpenny)在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中表示,“我们相信日本央行不会改变其立场。鉴于日本政府上周表达了对日元疲软的担忧,政治压力正在积聚。但日本央行行长黑田东彦在杰克逊霍尔的讲话已经说的再清楚不过了——鉴于通胀将在2023年回落,日本央行‘别无选择’,只能继续放松货币政策。我们同意关于通胀的基本观点,即黑田东彦在明年4月的任期结束前不太可能改变政策立场。”

受英女王去世影响,英国央行推迟了原定于上周发布的9月利率决议,转而将在北京时间今日(9月22日周四)19时公布政策声明。由于通胀水平仍保持在接近10%的水平,民众生活成本危机仍有加剧风险, 市场预计英国央行今日将加息75个基点至2.5%。 如预测准确,这将是英国央行自1989年以来的最大单次加息幅度。

英国CPI月率走势(图片来源:彭博社)

英国国家统计局办公室最新数据显示,英国8月CPI同比增长9.9%、前值10.1%,整体通胀率增速从7月的两位数增长小幅回落。面对如此严重的通胀形势,英国央行在8月份雷厉风行地加息了50个基点,为该行1995年以来最大加息幅度。

除瑞典、英国、日本央行外,今日,巴西央行、菲律宾央行、印尼央行、瑞士央行、挪威央行、土耳其央行、南非央行也将陆续公布利率决议。

记者|蔡鼎

编辑|何小桃 杜波

校对|刘思琦

封面图自摄图网-303264573

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