人民币破7.1后怎么办?对市场会有哪些影响?未来投资方向在哪?

人民币破7.1后怎么办?对市场会有哪些影响?未来投资方向在哪?

今年以来,人民币贬值已经超过10%,就在昨天,汇率继续贬值,已经破了7.1关口。这对市场未来走势有何影响?投资的方向又在哪里?今天我们就来简单聊聊汇率问题。

首先先聊下为何贬值?

美联储为了对付通胀,从去年开始就一直不停加息,并声称通胀不止加息不停的口号,使得美元指数快速上涨,全球资金疯狂买入美元,全球其他货币加速贬值,欧洲汇率更是变成了1:1的地步。从国内的货币政策来看,为了刺激经济鼓励消费,我们又是降息又是印钱又是发消费券,这一连串的操作也使得人民币在快速贬值,这一明显背离就成为破7.1的主要因素之一。

对未来走势有何影响?

我们都知道贬值利好出口。我们先来看下今年的进出口数据:今年前8个月我国外贸进出口总值27.3万亿元,同比增长10.1%,其中出口15.48亿元,同比增长14.2%,进口11.82万亿元,同比增长5.2%,前8个月的贸易顺差仅3.6万亿元,在经济占比中很低,并不会造成剧烈影响,表面上看的确利大于弊,但实际并非如此。

从另一个角度看,我国在很多上游原材料上面依赖于进口,汇率贬值后就会导致进口成本增加,从而又导致国内很多原材料价格上涨,企业利润被压缩,经济的景气度就会下滑。叠加目前的猪周期上行,反映到民生问题就是通胀上行。

在过去,国内的经济主要靠出口,企业盈利能力也不错,但疫情后,企业负债增加,尤其是海外债务的增加,前面说过,今年以来已经贬值超过了10%,也就意味着企业在还款时要多付10%的“利息”,无疑是增加了企业的负担。

这也就是说为什么近期的股市一直萎靡不振,主要还是汇率问题,情绪上有担忧。而且,经过降息后,未来调控的空间就会减小,存在一定后遗症。

未来的投资方向在哪里?

汇率降低后,资本不敢过度进入,至少不敢长期持有,因为如果在国内市场一年的回报率在10%,汇率如果再贬值10%以上,基本就是在亏钱的,所以这也是为了近期要降费来鼓励大家投资的原因。从方向上来看,可以关注一下几个领域:1、优质资产。汇率贬值引发的资产升值行为,关注低负债甚至是低海外债的优质公司。但像钢铁、地产、航运这些海外负债比较高的行业就不要碰,即使估值再低,他们的低估值意味的是高风险,跟传统的估值手法不太一样;2、国产替代。虽然很多科技类企业也受原材料影响,但国家的崛起离不开科技,长期来看,对应的扶持计划会弥补上游成本上升影响;3、大洗牌后的其他投资机会。

汇率变动是一个集贸易、政治、投机等多种因素带来的综合结果,今年是高波动的一年,全球投资都不好做,控制好风险才能活得更久。祝好!