人民币贬值大量热钱流向美国,还会给我们带来哪些影响?

人民币贬值大量热钱流向美国,还会给我们带来哪些影响?

今年美联储已经加息5次了,从3月份开始人民币就进入了贬值通道,每一次美元加息人民币几乎都要贬值一次,离岸在岸人民币均一度跌破了7.25大关,上一次跌破7.2这个关口还是2008年,由此可见今年的形势堪比2008年了。预计未来一段时间,人民币兑美元还将贬值,这将会带来许多问题,跟我们生活息息相关,本期内容就聊一下,人民币持续贬值会给我们造成哪些影响,面对大量热钱流出,我们是否应该买进人民币拉升汇率呢?

人民币持续贬值会带来哪些影响呢?这些影响有好有坏,给大家分别聊一聊。

一是热钱流出,什么是热钱呢?热钱泛指投机型的短期资金,也被称为游资,热钱一般涌入股市、债市等领域投机,有的进去几天捞一把就走,几个月也有,但可以肯定一点,热钱绝不会进入实体领域,进去了就不叫热钱了。对于金融为主的国家而言,他们喜欢热钱前往他们的国家,这样就能推高股市等金融市场,更有利他们赚钱,比如美国就是如此,而对于工业国而言,热钱就是一把双刃剑,让人既喜欢又让人害怕,喜欢的是能拉动本国金融市场,甚至让本国赚一笔,害怕的是搞不好容易被他们做空一波。

热钱往往分为两部分,一部分是国际投机客的热钱,一部分则是我国人民的热钱。美元加息造成了美元升值和人民币贬值,这就带来一个很直观的结果,热钱在中国金融市场赚的利润更低,而去美国能赚到更高的利润,比如现在美国10年期国债收益率比中国高了40%,一年期国债收益率比中国高了125%,而且随着美元继续加息,接下来很快美国的基准利率会超过我们的基准利率,那么热钱存进美国的银行比存中国的银行利息更高了,热钱是哪里赚钱就往哪里跑,所以今年我们境内大量热钱跑去美国了,根据国际金融协会(IIF)数据,今年2-7月,外资净抛售了850亿美元的中国债券和股票,注意这里只提到了热钱中的国外部分,实际上还有我国人民部分热钱也跟着溜出国去了。

国外的热钱进来又出去无可厚非,不少人气愤国内的热钱也跟着跑,实际上我们要用平和的心态去看待这件事,他们去美国赚美元,等美元收益降低了他们又会回来,国际上的热钱几乎都如此,哪里利润高流向哪里,等过一段时间又会流回国内。做得好的赚了一笔回来,做得不好的亏了一部分。当然大量本国热钱流出去容易导致货币大幅贬值,所以我们还是会有动作打压这种趋势。热钱的流出对我们普通人没有太多直接影响,但大量热钱流出会加速人民币贬值,这就会间接影响我们大部分人,接下来会聊到。

二是进口货物的价格变相提高了,美元升值人民币贬值后,由于国际上采购货物主要是美元结算,即使卖家不考虑通胀因素还是收取原来的美元价格,而人民币贬值后需要支付更多钱兑换美元了,意味着我们进口货物的价格上涨了,最直观的影响就是油价下跌幅度不大。许多人议论国际油价早就回到了年初的价格,但国内油价却没有降到年初的水平,不少人调侃不是油贵是桶贵,实际上这有点冤枉我们的油企了,虽然最近一段时间国际油价下跌了,但是我们人民币却大幅贬值了,也就变相提高了石油进口价格,这样一抵消就导致国内油价降低幅度很少了,所以人民币贬值实际上还是影响着千千万万的人。

举一反三到更多货物,我们大量原料需要进口,人民币贬值后进口成本就增加了,好在国际大宗商品降价了,所以我们进口成本增长并不是很多,但依然有影响,进口成本增加对于企业来说不是好事,由于叠加通胀因素影响,进口成本必然导致出口价格提升,这就容易失去竞争力导致订单减少,这让企业很困难,企业困难最终反馈到工人上面,大家跟着一起过苦日子,所以货币贬值对企业不是好事,但当前不贬值也不是好事。

人民币贬值幅度相对较低,其它国家货币贬值幅度大,意味着他们采购中国商品实际上涨价了,因为它们要用更多钱兑换成美元,所以他们采购量就会减少,或者去采购更廉价的印度造越南造了,这对我们出口就非常不利了,如果大量企业缺订单就麻烦了,大量工人的收入就会下降,这又会影响到我们许多人。所以我们又必须主动降息贬值。

三是人民币降息有利于企业生存,人民币持续贬值除了美元加息外,还有我们央行的主动降息,降息是迫不得已的手段,因为不降很困难降了也困难。

我们产能太高了,必须想办法刺激出口,保住更多人的饭碗,美元加息后,全球主要货币都进入了大幅贬值通道,今年以来欧元贬值了18%,日元贬值了25%,英镑贬值了26%,而人民币目前仅贬值了12%,意味着这些国家和地区采购我们的商品反而涨价了,而且加上高通胀导致他们消费能力在减弱,势必导致我们出口订单要减少,这就会影响企业的生存,更关系着大量人民的收入。虽然人民币贬值了企业成本增加利润减少,但也好比缺少订单要强,这就是活着和好好活着的区别,这个时候我们只能选择活着,而不是活得更好。

除了影响出口外还影响贷款利息,存款利息减少了贷款利息也减少了,这就让更多人和企业还款利息减少了,有助于帮助更多企业和个人度过暂时的危机,所以这也是我们降息的目的之一。对更多人来说房贷利息适当减少有助于减少压力,也可以避免房地产暴雷。

四是有利于我们减持美债吸引外资,我国持有大量美债,现在美国衰落加速,美元地位也在动摇,考虑到未来中美关系不会太美妙,所以我们从去年就开始减持美债,美元升值后就是减持美债的最佳时期,因为此时美债价值高,能卖出高价不说,换成美元了还能兑换到更多人民币,或者换成美元后买其它国家的金融产品,或者收购别国优质资产,此时可是抄底的好时机啊,大部分国家货币贬值或者碰到了债务危机,许多优质资产价格都跌了,所以我们不妨跟着国际资本一起抄底赚钱吧。这也是工业国向金融国转型的一个过程。减持美债需要考虑许多因素,我们暂时只会减持一部分,这有利于变相支撑人民币的地位,避免汇率下跌太快被国际资本做空。

至于吸引外资也是同样的道理,现在美元值钱了,大量手握美元的企业能兑换更多人民币,所以这是他们扩大对华投资的好机会,这也是今年上半年我们吸引外资创纪录的原因,接下来应该还会保持这种势头,当然前提是人民币汇率不会暴跌。这对我们来说是好事,又有大量就业岗位诞生了。

目前我们的汇率政策是有序稳定的适当贬值,这样对国内企业的影响才能降到最低,不管是升值还是贬值,大幅波动对企业都不利。同时还能阻击国际做空者,当前不少国际做空者都在盯着我们,不只是我们全世界都成为了他们的目标,如果我们先出手买进人民币拉升汇率,投进去的钱搞不好就要被他们赚走了,所以此时我们是以静制动,当然国际做空者也是如此,谁先出手输的概率就很大,因为底牌被看到了。

所以暂时我们不会刻意去买进人民币拉升汇率,因为我们还有许多工具可以用,比如调升外汇风险准备金率,从9月28日起,央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%,意味着银行需要将上月远期售汇签约额的20%上缴央行,一年后央行才会如数返还给银行,这期间银行就面临较高的外汇风险,银行为了降低风险就会提高对企业和个人的外汇报价,那么企业和个人购买远期外汇的需求就会被抑制,这就能适当缓解人民币贬值压力。

由于疫情和房地产不景气,加上美联储持续加息的预期以及美国经济的韧性,还有俄乌局势对全球经济的影响,所以接下来美元会进一步走强,人民币压力接下来挺大的,但只要我们紧紧抓住经济这一块,就有利于稳住人民币的汇率,避免像欧元那样大幅贬值带来巨大损失。最重要的是我们有大量外汇储备,关键时刻可以拿出来发挥重要作用,所以大家不用担心人民币会暴跌的问题。