有钱任性,5000万本金仅收回78万,感谢信托不坑穷人

有钱任性,5000万本金仅收回78万,感谢信托不坑穷人

继中国最赚钱的二次元手游公司米哈游被信托割韭菜之后,又有公司踩雷五矿信托了!

最近,一家冲击科创板IPO的公司—康鹏科技,在其最新招股书中,自曝理财爆雷,购买的5000万元的理财,竟然只收回78.75万元,还不到本金的1.6%。

招股书显示,2021年公司购买了5000万元的五矿信托——璟川汇金1号集合资金信托计划理财产品。因踩雷阳光城,2021年12月,因该信托计划的初始债务人阳光城集团下属项目公司无法按时偿还借款,发行人当年即确认了公允价值变动损失4848.75万元。2022年2月,最终公司只收回78.75万元。仅收回成本的1.6%。

“你不理财,财不理你;你一理财,财离开你。”这个火极一时的段子似乎成了米哈游最近的写照。

据企查查显示,米哈游科技(上海)有限公司“营业信托纠纷”起诉五矿国际信托有限公司。他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”,在3月30日到期日之后无法兑付,该信托计划疑似暴雷。有媒体报道称,结合多名受访者展示的资料,鼎兴系列产品每一期募资约为1.5亿元-2亿元,产品的整体规模大约是25亿元。

据了解,米哈游购买的信托产品为“五矿信托鼎兴”系列产品。产品由招商银行代销。产品的投资方向为房地产融资,起购门槛为100万元和500万元,期限为18个月,总规模超过23亿元。信托资金用于受让深圳五顺方买断持有的供应商对世茂集团旗下项目公司的应收帐款债权,世茂关联公司为债务人的偿还义务提供差额补足。

而负责代销产品的招商银行,又在其中担任什么样的角色? 多名投资人称,招商银行在代销五矿信托鼎兴系列产品中存在多处违规,包括故意隐瞒信托产品信息、故意隐瞒投资风险、风控把控不严等问题,已向银保监会举报。

招行银行号称“零售之王”的私人银行业务在业内很有名气。之前,招商银行的理财业务也发展的非常主好,规模一度超过几家四大行。从2018年资管新规推出以后,银行理财业务发展受到影响。招行也随机应变,转而发力信托代销。

招行代销信托产品与普通的财富机构销售信托产品有所不同,招行对于整个信托项目运作有很强的主导性。招行对于信托产品有较为严格的筛选标准,很多时候还渗入到信托产品设立和信托产品资金运用的环节,直接从项目端把控风险控制。


当前出现众多代销产品到期不能兑付,主要的原因是招行代销的信托产品大部分都是投向房地产领域。从去年下半年以来,国内房地产市场陷入低迷,行业里众多排名靠前的企业出现违约。到了今年,房地产销售同比下降超过30%以上。地产企业的现金流周转出现问题,导致大量项目烂尾。地产行业出现这种系统性风险,也可以算作是黑天鹅事件。涉及房地产的信托公司,几乎没有不受到这一黑天鹅事件的影响。


此前,招行也有代销其他信托公司的产品,出现到期不能兑付的情况,这不是招商银行代销信托首次“踩雷”。2021年8月,招商银行代销5亿元大业信托君睿15号(九通基业)项目集合资金信托计划逾期。2021年11月底,招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期,该计划总规模66亿元。这些兑付逾期的代销产品,都是投向房地产领域。


在资管新规推出近几年里,信托行业受到影响,整体规模下降,通道业务和主动管理业务都出现不同程度的收缩。五矿信托则是少有的逆行业大势而有不错发展的公司。信托公司的主动管理业务主要是针对城投提供融资的政信业务和针对地产提供融资的地产业务。五矿信托逆势扩张,自然也没有少做地产业务,因而受到波及。

首先要强调一点,曾经让投资者觉得稳健的信托产品已经不再刚性兑付了,也就根本不存在兜底的说法。这两年,经济在调整期,叠加疫情的影响实体企业都在调整期,你买的所有理财产品的收益率,都是基于实业的收益率之上。如果实业收益率不好,你的金融投资收益率还那么高时,会发生什么呢?因此前期的很多信托产品为了提高收益率对标的都是地产类资产,本金的损失可能性很大。另外如果是自融的也会出现风险,信托公司的风控管理能力强的,会出现产品延期,损失的是利息。

其次,信托的发售对象是合格的机构和个人投资者,主要面向现金流充沛的公司和高净值人群。这部分人群抗风险能力较强,能承受较大程度的本金亏损。而普通人就不要轻易尝试了,更不要轻信拆分或者集资购买信托产品,穷人的那点本金都不够试错的。从这个角度来看,要感谢信托这个门槛,避免了不了解信托产品的普通投资者盲目投资。

再次,由于长期的信贷宽松和流动性泛滥,各种加杠杆操作层出不穷,同时也累计了极大的债务危机。过去这几年,是建国以来,最容易借钱的几年。问题就出在这里。

大家记得否,就在几年前,满大街、满互联网,各种理财公司,都在疯狂的销售各种美妙的理财产品,只要你想,从年化收益4%,到年化收益20%,活期到一年,都能找到,而且都和你宣称绝对安全,绝对没风险。

有句话说得好,安全第一,赚钱第二,记得站到多米诺骨牌的最后几张,前面倒了拔腿就窜。

果然虚假繁荣的背后尽是龌鹾,随着P2P,和非标固收私募(私募其他类牌照)的整顿,不少有毒资产,都躲到了地方金交所通道,继续融资,这也是最后一个庇护所。而随着地方金交所整顿的开始,这些有毒资产,都开始释放出巨大的风险。

先是资金极度宽松,谁都能随随便便借到大钱,把杠杆加到极致,各类高收益理财应接不暇。但风险在其中隐藏。

然后,实体经济进入下行周期,先是最垃圾的资产,如P2P等,脱离监管,质量最差的资产,第一批开始全面暴雷。

再然后,是一些融资型私募、资管计划,开始陆续出风险。

再然后,就是一度“刚性兑付”的信托,也扛不住了,激进的民营信托第一波先倒下。

再之后,就是债券市场,公开债违约。

实际上,全世界,过去几十年来,几乎所有的经济危机,都是从奔放的信贷埋下种子,到经济周期转弱敲响警钟,到债务风险逐级暴发进入高潮。

闭着眼睛买信托、资管、私募的日子,早已一去不复返!不能再闭着眼睛,哪个收益高买哪个。要充分了解产品底层资产。任何金融投资,只能自己对自己负责,学会了解你投资的理财产品,底层资产,谁借的钱,投向哪里,如何还钱,还不上怎么办?如果闭着眼睛,只看收益率买,那最后,真是拼人品了。

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