以岭药业:生意好,不赚钱,非常贵

以岭药业:生意好,不赚钱,非常贵

投资股票前,要做到三问。

一问,干什么的?看经营模式好不好?

二问,赚不赚钱?看盈利能力怎么样?

三问,贵不贵?看性价比高不高?

下面用三问,分析最近热度排名第一的股票—以岭药业。

一问:干啥的?

卖药的。

投资是一个做选择的游戏。选择在好的赛道上去努力,才能有好的结果。因此,在投资的时候,最重要的一件事情就是挑选好行业。

医药行业属于长坡厚雪的行业,堪称投资中的长赛道。

这不是最最重要的,重要的是以岭药业的产品连花清瘟现在正在被疯狂抢购,供不应求。

行业好,产品好,没的说。

二问,赚钱不?

赚钱不赚钱,看看ROE

2020年之前,净资产收益率大约在8%,仅仅比社会平均水平高一点,很一般很一般的企业。

2020年2021年,因为连花清瘟的大卖,净资产收益率大幅提高,达到了15%。今年三季度达到15%,估计全年乐观看能到20%。

能达到净资产收益率20%的企业可以说是非常优秀的企业了。

三问,贵不贵?

一般净资产收益率20%的企业,市净率可以给3.5倍市净率。

目前,以岭药业市净率8.22倍。贵不贵?

20%的净资产收益率,如果你以净资产的8.22倍价格买,你理论上的回报率是2.44%

目前十年期国债收益率接近3%,现在买入以岭药业的回报率还不如十年期国债收益率高。

关键20%的净资产收益率还是建立在连花清瘟供不应求的基础上,如果未来疫情消失,如果出现了替代产品,如果被证实效果不大……

可能还有很多个可能。就是说变量太多。

只要出现一个变量,立马就会打回原形。净资产收益率再回到原来的10%以下。

10%的净资产收益率,也不过对应2倍市净率。

8倍市净率跌到2倍市净率,有70%的空间。

当然,市场可能继续不理性,涨到10倍甚至15倍市净率,但请记住这不是投资,这是投机。

投资有投资的方法。

投机有投机的方法。

如果买,你要知道你在做什么,别技术破位了,大家夺路而逃的时候,你还傻傻的安慰自己,我是在投资。

一句话总结,以岭药业生意好,但并不赚钱,还有点贵!